EUR/USD Prévision Fondamentale pour le 18 Janvier 2017

Celle d’hier a été une journée à la recherche de la livre sterling et du dollar: la livre a en effet gagné du terrain sur tous les fronts alors que le billet vert, en revanche, a perdu du terrain sur tous les fronts. Cette combinaison a également infecté l’euro contribuant à donner à la monnaie de la poussée dont elle ressentait le besoin et a finalement poussé l’EUR/USD au-delà de la région des 1,0600 $ et jusqu’au-delà des 1,0700 $, où il est resté pour un court laps de temps. Au moment de l’écriture la paire se négociait juste en dessous de ce seuil, mais semble encore avoir quelque chose à donner.

Après que le Premier ministre britannique Theresa May a précisé que la sortie du Royaume-Uni de la zone euro sera nette, le climat de préoccupation mondiale semble en quelque sorte soulagé provoquant le retrait des capitaux du marché du dollar, considéré comme un refuge dans les périodes à haut risque, en faveur des actifs à haut risque tel que les actions. Cela a contribué à l’affaiblissement de l’USD et, apparemment, le fait qu’il y est de la clarté sur les procédures de Brexit a en quelque sorte aidé, même la zone euro. S’il y a quelque chose que les marchés détestent est le climat d’incertitude ; lorsque le tableau commence progressivement à se défaire, même si le scénario devait apparaître à certains égards négatifs, les marchés ont toujours tendance à s’apprécier : c’est ce que nous avons observé hier. Un Brexit complet pourrait avoir un impact sur le commerce avec la zone euro, mais le fait que maintenant tous les deux ont été légèrement plus clairs sur la procédure, a contribué à calmer les esprits des investisseurs, et nous avons donc vu une hausse de la paire forex qui va probablement s’étendre à la région des 1.0850.

Dans le reste de la journée, nous n’attendons pas de rapports économiques importants de la zone euro, mais des États-Unis, au cours de la séance de New York, nous aurons l’indice des prix à la consommation et l’indice de base des prix à la consommation. Ces derniers chiffres sont étroitement surveillés puisque des données positives peuvent être vitales pour la poursuite de la trajectoire de croissance des taux d’intérêt par la Fed dans un avenir proche.

EUR/USD Prévision Fondamentale pour le 17 Janvier 2017

L’EUR/USD s’est déplacé principalement sur le territoire négatif ; mais la faiblesse est due à l’euro plutôt qu’au renforcement du dollar. Hier, en fait, ce qui a dominé les marchés du monde entier ont été les craintes liées au Brexit. Au cours du week-end, ils y ont eu des rumeurs insistantes que les procédures pour la sortie du Royaume-Uni à partir de la zone euro seront très fortes, avec des répercussions probables sur les économies des pays concernés.

Un Brexit «dur» aura des conséquences graves pour le Royaume-Uni, mais pèsera probablement sur toute la zone euro où la plupart des pays a des liens commerciaux importants avec la Grande-Bretagne et donc une suspension totale du marché libre entre le Royaume-Uni et la zone euro – ou un accès limité – sans doute aura une incidence sur les économies de tous les pays concernés: la correction observée hier sur l’EUR/USD est due précisément à cela. La semaine dernière, la paire avait fermé en dessous de 1,0650 mais hier a chuté vers 1,0600 en baissant ci-dessous pour de brefs intervalles. Nous aurions probablement vu une correction majeure si hier n’était pas un jour festif aux États-Unis, donc les marchés étaient fermés.

Dans le reste de la journée d’aujourd’hui, ne devrait pas y être de grandes données économiques de la zone euro mais du Royaume-Uni, nous avons le discours du Premier ministre qui donnera probablement des indications sur le Brexit avec des répercussions possibles sur l’euro. Nous recommandons aux traders de rester prudent en utilisant des ordres stop-loss pour fermer, sinon de rester à l’écart en attendant que les eaux se calment.

EUR/USD Prévision Fondamentale pour le 16 Janvier 2017

L’EUR/USD continue de consolider près de la limite supérieure de la gamme d’oscillation, apparemment est sur le point de se déplacer à la hausse. Le dollar semble exiger plus de temps que prévu pour revenir à augmenter ; une partie du marché, semble même perdre l’espoir. Le président nouvellement élu Donald Trump a peu fait pour renforcer la confiance dans le dollar et, pour la première fois depuis la fin des élections américaines, les traders commencent à douter que la présidence Trump puisse faire du bien aux entreprises ; dans ce contexte, le dollar a perdu de la valeur en faveur d’une hausse de l’EUR/USD.

Au cours des deux derniers jours l’euro a été largement négocié au sein d’une gamme de fluctuation limitée à 100 pips, mais pourrait bientôt en sortir. Lorsque, après le Nouvel An, la liquidité est de retour sur les marchés, alors qu’une grande partie du marché prévoyait un effondrement du couple au plus bas, nous avons plutôt trouvé face à une autre faiblesse du dollar, qui a poussé la paire au-dessus du niveau des 1,0600, puis des 1,0700. Les traders haussiers semblent attendre le bon moment pour passer ce seuil et, si et quand cela se produit, la paire pourrait atteindre facilement au moins le niveau des 1.0850. Le dollar fort semble désormais un lointain souvenir, un fait assez surprenant : le marché est trop concentré sur Trump et son manque d’expérience politique et administrative, et il semble jusqu’à présent avoir oublié de donner un prix aux prochaines hausses des taux d’intérêt.

Dans le reste de la journée, comme ce produit habituellement le lundi, le calendrier économique sera très sec et, compte tenu du jour férié aux Etats-Unis, nous nous attendons à une consolidation dans le voisinage du plus haut de la gamme d’oscillation en attente d’un événement qui puisse donner une direction au marché.

EUR/USD Prévision Fondamentale pour le 13 Janvier 2017

Au cours des dernières 24 heures l’euro, aidé par un dollar en baisse pour la deuxième journée consécutive, a grimpé en flèche, enfin libre de la gamme d’oscillation dans laquelle elle avait été renfermé. Après que Trump, en évitant les références à la politique budgétaire et économique future, a déçu ceux qui espéraient en une intervention pour soutenir le dollar, le marché a exprimé sa déception.

Cela a contribué à pousser l’EUR/USD vers le niveau des 1.0600, où il a passé une grande partie de la journée d’hier ; lors des occasions précédentes, cette région a fait preuve de résistance, et les traders se demandaient comment elle aurait réagi dans ce cas. Après quelques hésitations, la paire a réussi à franchir la résistance pour atteindre le niveau des 1,0685 dans le sillage de la baisse du dollar. Il faut tenir compte du fait que ce mouvement n’a pas été soutenu par les nouvelles économiques spécifiques ; les marchés effectivement ont été déçu par Trump, à partir duquel nous nous attendions à quelque chose de plus. Inquiétudes grandissantes que le président nouvellement élu peut constituer un obstacle pour les marchés et les bourses et, celle-ci est l’origine de la correction du dollar et des marchés d’actions, tout ce qui était de toute façon prévisible il y a une semaine. Dans la matinée, toutefois, le dollar semble avoir trouvé la force et le couple a de nouveau perdu du terrain en baissant vers 1.0600, en atteignant le niveau ci-dessus au moment de l’écriture.

Aujourd’hui, nous aurons les données sur les ventes au détail et sur les prix à la production des États-Unis : les traders haussiers du dollar espèrent des données positives utiles pour être en mesure de survivre à l’attaque compte tenu la hausse de taux par la Fed dans des temps très serrés. Si les données devaient décevoir, il en résulterait un report probable de l’intervention sur les taux ayant un impact extrêmement négatif sur le dollar : le couple pourrait revenir à monter vers 1.0700.

EUR/USD Prévision Fondamentale pour le 12 Janvier 2017

Celle d’hier a été une journée d’échanges très chaotiques, dues au stress, à la fois pour les investisseurs que pour les traders. Rien de tout cela était cependant prévisible au début de la journée, quand l’EUR/USD au cours de la séance asiatique et Londres, errant sans une direction spécifique, en attendant le début de la conférence de presse de Trump. Joints au rendez-vous, s’est déclenché le chaos, avec des fluctuations soudaines causées par son discours et la conférence de presse subséquente: les temps sont durs pour les traders à courts que pour ceux à long.

Le plus gros point d’interrogation au sujet de la première conférence de presse de Trump depuis juillet était son attitude : il aurait gardé ses manières impudentes ou s’il aurait commencé à se comporter comme un homme d’État indiquant les lignes directrices et le chemin que l’administration s’engagerait à tenir la promesse de rendre les États-Unis fort à nouveau ? Dès que la conférence a commencé, cependant, il a clairement indiqué que rien n’a changé. Il a continué avec une attitude effrontée, prouvant plus intéressé à parler de lui, de ses rivaux et leurs affaires personnelles plutôt que d’indiquer le chemin de la politique future en ce qui concerne l’économie et le pays dans son ensemble. Il a accusé l’industrie pharmaceutique d’amener le travail à l’étranger et a réaffirmé son engagement en faveur de la construction du mur à la frontière avec le Mexique, mais à part ça, rien ne m’a fait penser qu’il avait opté pour une ligne plus diplomatique et autoritaire.

Compte tenu de la conférence de presse, le dollar s’est déplacé à la hausse, en attendant quelque chose de concret par le président nouvellement élu, mais, en l’absence de cela, a ensuite perdu du terrain et l’EUR/USD pourrait récupérer les pertes pour essayer une nouvelle escalade vers le plus haut de la gamme d’oscillation, juste en dessous de 1,0600, où il se trouve au moment de l’écriture.

Si la paire veut continuer la course à la hausse, devra va bientôt dépasser cette région ou nous allons voir une période de consolidation dans une fourchette étroite.

EUR/USD Prévision Fondamentale pour le 11 Janvier 2017

Les dernières 24 heures ont été difficiles pour les traders et les investisseurs à court terme, depuis le début de la semaine, les marchés semblent manquer une direction claire. Le dollar semble gagner de la force, puis céder du terrain et ainsi de suite, sans que derrière les mouvements il y ait des facteurs techniques ou fondamentaux. En regardant les fondamentaux, la Fed est susceptible d’augmenter les taux d’intérêt à deux ou trois reprises au cours de l’année, alors que les données économiques continuent d’être positives des États-Unis: tous les facteurs qui pourraient suggérer un nouveau renforcement du dollar, mais pour l’instant difficile à se manifester. D’un point de vue technique, le marché est en pleine phase de consolidation dans une gamme d’oscillation réduite.

Les acheteurs et les vendeurs, en légère appréhension compte tenu du fait que la nouvelle administration Trump va bientôt prendre ses fonctions, doivent encore s’engager dans une direction spécifique sur le marché EUR/USD. Trump a remporté l’élection en mettant une campagne basée sur la construction de murs et sur le renforcement du marché intérieur aux États-Unis, en déclarant guerre aux grandes économies des pays voisins, mais les marchés se demandent combien cela va réellement se traduire en action.

Certains de ces mouvements pourraient avoir des répercussions mondiales, donc, avec le début de son administration, il y a une certaine aversion au risque.

Aujourd’hui, avec sa première conférence de presse depuis juillet dernier, Trump pourrait faire un peu de clarté, abordant une variété de sujets liés à sa campagne et nous espérons qu’il puisse clarifier au moins certains points. Il reste à voir s’il poursuivra avec un ton impudent et agressif utilisé dans la campagne électorale ou s’il adoptera une attitude plus diplomatique et accommodante compte tenu du début de la présidence et des relations commerciales. Les marchés espèrent dans le second cas et, s’ils ont la confirmation, le dollar américain pourrait en tirer profit. Dans le cas contraire, le facteur de risque pourrait encore augmenter et les biens refuge pourraient gagner du terrain tandis que les autres actifs, y compris le dollar, pourraient en ressentir les effets.

EUR/USD Prévision Fondamentale pour le 10 Janvier 2017

Malgré les prévisions d’hier, l’EUR/USD a connu une journée haussière. Vendredi dernier nous avons eu un rapport sur l’emploi discret et d’excellentes données sur le salaire moyen aux États-Unis ; le ton du marché au cours de cette semaine semblait donc défini par ces événements, et nous nous attendons à un renforcement progressif du dollar contre l’euro. La paire forex, cependant, a agi de sa manière, en ignorant la tendance établie au cours de la session asiatique, à Londres puis à New York, passant de 1,0520 à 1,0580, en arrivant juste en dessous de 1,0600.

Les déclarations faites hier par les membres de la Fed, en faveur d’un resserrement monétaire, n’ont pas suffi à soutenir le dollar qui est à nouveau près du plus haut de la semaine dernière, dans une région qui semble être cruciale pour le sort du dollar et de l’euro. Si le couple brisait encore une fois à la baisse, nous aurons une confirmation de la force du dollar et des traders shorts mais si l’euro dépassait les niveaux à 1,0600 et à 1,0650, ils pourraient y avoir toutes les conditions pour renforcer encore au détriment du dollar. La plupart des plus grands fonds d’investissement et les grandes banques continuent de prévoir un retour en force du dollar à tout moment puisque les fondamentaux, en matières d’augmentation des taux et des politiques commerciales annoncées par Trump, continuent de laisser présager un dollar plus fort. Mais il sera important pour le dollar haussier reconnaître le temps et les niveaux de prix corrects.

Dans le reste de la journée d’aujourd’hui nous n’attendons pas des importantes données économiques de la zone euro ou des États-Unis, par conséquent, à dominer les mouvements de prix dans la journée devrait être la tendance et les flux de devises. Même les marchés boursiers semblent montrer quelques signes de fatigue, avec les traders incertains sur la possibilité d’étendre le mouvement à la hausse ou de consolider : nous pourrions être à un point clé pour la définition du prix du dollar.

EUR/USD Prévision Fondamentale pour le 9 Janvier 2017

Le taux de change EUR/USD a commencé la journée plutôt timidement, et, après une légère baisse immédiatement après la publication des données NFP sur l’emploi et les salaires américains publiées vendredi, il semble continuer à consolider dans une gamme étroite de fluctuation. Le rapport sur l’emploi a été légèrement déçu les attentes, mais les données sur les salaires ont rebondi en attirant l’attention du marché en éclipsant les données sur l’emploi. Quand il a été publié le rapport sur l’emploi pour Décembre, ce qui a inquiété les marchés a été la baisse du salaire horaire moyen; les traders et les marchés, craignaient que l’augmentation de l’emploi composé d’emplois faiblement rémunérés, qui ne contribue pas à une augmentation de la consommation, ne représentât pas un facteur positif pour l’économie.

À cet égard, les données sur le salaire moyen dans le rapport en Janvier devraient calmer les marchés, car il signale une augmentation des salaires et une amélioration conséquente de la capacité d’auto-support, même si la Fed devait relever les taux d’intérêt ; exactement ce qu’elle ressente nécessaire. En conséquence, le dollar a gagné du terrain sur tous les fronts tandis que l’EUR/USD, après avoir dépassé 1.0600, est de retour sur ses pieds à la baisse en dessous 1.0550, où il se trouvait au moment de l’écriture. Je crois que le dollar va continuer à gagner du terrain dans le reste de la journée.

Au cours des prochaines heures, nous n’attendons pas des données économiques de la zone euro ou des États-Unis, donc ce qui dominera les marchés seront les tendances et les thèmes dominants. Le dollar, malgré la résistance montrée par l’EUR/USD au cours des derniers jours, devrait continuer à se renforcer. À la lumière de ce qui précède, nous pensons que la paire va rester sous pression dans le reste de la journée et, si cette tendance se poursuivait, va baisser en dessous du seuil de 1.0500.

EUR/USD Prévision Fondamentale pour le 6 Janvier 2017

Hier, l’EUR/USD a connu une journée très volatile, ce qui reflète le fait que les traders, les gestionnaires de fonds et les banquiers sont effectivement retournés à leurs postes après les vacances de Noël et du Nouvel An. Tout a commencé avec la publication des procès-verbaux du FOMC, qui se sont révélés pas favorables à un resserrement monétaire par rapport à ceux que le marché avait prévu. Cela a entraîné une correction soudaine du dollar alors que le marché digérait les minutes, qui a continué hier lors de la séance asiatique.

L’ouverture du marché de Londres, cependant, la situation s’est inversée et, à la suite du renforcement du dollar, la paire a largement retracé le mouvement haussier; après avoir atteint les plus hauts autour de 1.0575, la paire forex a percé le niveau à 1,0500. L’entrée des traders américains dans le marché a également provoqué un nouveau revirement et nous nous sommes trouvés face à un dollar à nouveau en difficulté, qui a poussé la paire au-dessus des 1,0500 vers 1,0600; au moment de l’écriture, la paire est négociée juste en dessous de ce seuil. Lors de la lecture du procès-verbal, il est clair qu’ils ne sont pas particulièrement favorables à une politique monétaire restrictive ; mais il montre clairement que nous allons voir au moins deux ou trois hausses de taux au cours de 2017. À notre avis, tous les mouvements observés au cours des deux derniers jours ne représentent qu’une position pour la nouvelle année et pour la série de données économiques attendues pendant la journée.

Dans le reste de la journée d’aujourd’hui nous n’attendons pas d’importantes données économiques de la zone euro, mais, en ce qui concerne les États-Unis, nous aurons le rapport NFP, les données sur le taux de chômage et celles sur le salaire horaire moyen; des valeurs positives pourraient déclencher une nouvelle tendance à la hausse du dollar. Nous pensons que la tendance à court terme est dominée par la force du dollar et qu’un éventuel rapprochement de la paire vers 1,0650 représenterait une bonne occasion de vendre avec un arrêt au-delà de 1,0700. En effet, nous nous attendons à des données positives, telles à imposer à la Fed à adopter de nouvelles hausses des taux d’intérêt.

Topsy Turvy Day dans les marchés jette les traders hors balance

Il a été une journée très volatile sur les marchés aujourd’hui dès le début de la session asiatique que la nouvelle année dans le commerce est bien en cours. Tout a commencé avec le procès verbal de la réunion du FOMC qui a été rendu public hier à la fin de la session de NY, qui a montré que les membres de la Fed ne sont pas aussi hawkish que les marchés avaient prévu qu’ils soient. Cela a déclenché une série de USD affaiblissement et tous conduit à un risque général de l’humeur sur les marchés.

Le rapport d’emploi de l’ADP a augmenté de 153 000 emplois en deçà des prévisions de 170 000 emplois. Les données peuvent éclairer le rapport de demain sur les salaires non agricoles.

Ce risque de l’humeur a aidé le yen à gagner et la paire USDJPY est tombé par 117 et puis plus tard a chuté à 116,27 dans un jiffy au début de la session de Londres. Il a depuis récupéré quelque peu et les métiers au-dessus de 116 comme de cette écriture. Cela a également aidé la paire EURUSD à monter en flèche par 1.0518 et aller aussi loin que 1.0574. Les marchés boursiers ont également pris un coup comme le Nikkei fermé plus bas pour la journée de 0,37%. Les marchés boursiers européens ont également ouvert en baisse en général, mais comme la session de Londres s’allonge, nous avons vu une reprise de la force du dollar et sur les marchés boursiers ainsi.

Il est clair que les commerçants ont commencé à revenir à leurs bureaux après les vacances et cela a conduit à l’ouverture de nouveaux métiers et des positions par eux et c’est la raison majeure de la volatilité et les marchés sont déplacés de cette façon et cela.

Le PMI allemand de la construction est venu à une valeur meilleure que prévue de 54.9 et ainsi a le PMI de détail de zone Euro qui est venu à 50.4.
Le UK Services PMI est également venu en mieux à 56,2 qui continue la tendance du Royaume-Uni à jeter de bonnes données malgré les risques et la confusion entourant le processus Brexit. Ce devrait être une journée intéressante à venir car nous avons vu à la fois la faiblesse et la force dans le dollar aujourd’hui et nous regardons vers l’avenir à un autre ensemble de données plus tard dans la journée qui est susceptible de donner le ton pour la session américaine.