Or, Prévision Fondamentale pour le 6 Janvier 2017

Jeudi les prix de l’or ont été plus élevés, mais la force de la séance de clôture a fait reculer les prix. Le marché a été principalement soutenu par le dollar américain plus faible, la baisse des rendements du Trésor et l’activité monétaire inattendue en Chine.

Fondamentalement, les investisseurs ont utilisé l’or comme une couverture contre la capacité de Trump à exécuter un gouvernement et les hausses de taux supplémentaires dans l’année par la Fed en raison de l’incertitude sur la force de l’économie.

L’achat de la Chine, le plus grand consommateur d’or, a également soutenu le rallye de l’or. Avec la nouvelle année chinoise commencera à la fin du mois, la demande d’or est de ramasser avec de fortes primes sur le continent, selon les concessionnaires japonais.

Le dollar s’est affaibli depuis l’ouverture de la nouvelle année avec un fort rallye. Une partie de la faiblesse a été alimentée par une hausse du yuan chinois, que certains traders soupçonnent a été orchestrés par la Chine pour secouer de grandes positions à court dans la monnaie.

La Chine s’efforce de stopper le flux de capitaux hors du pays et de stabiliser la monnaie avant la nouvelle année lunaire à la fin du mois. Les autorités bancaires chinoises ont accéléré la défense de leur monnaie en augmentant la valeur de son taux de guidance officiel au plus depuis le Yuan a été réévalué en 2005.

En ce qui concerne les nouvelles économiques, le rapport de l’ADP sur le changement de l’emploi des secteurs non agricoles est de 153 000 $ en décembre, bien en deçà de l’estimation de 171 000 et de l’augmentation de 215 000 $ en novembre. Les demandes hebdomadaires d’allocation au chômage atteignent un plus haut de 43 ans à 235 000 $.

Le PMI des services final était de 53,9, légèrement au-dessus de l’estimation de 53,4 et de la lecture précédente. Le PMI ISM non manufacturier était de 57,2, inchangé par rapport à la précédente lecture et au-dessus de l’estimation.

Sur le Comex, les contrats à terme d’or à échéance en février clôturent la session à 1181,30 $, en hausse de 16,00 $ ou + 1,37%. Pour la semaine, l’or est en hausse de 29,60 $ ou + 2,57%.

Prévisions

La clôture de l’or a mis le marché légèrement en dessous d’une zone de résistance clé entre 1180,20 $ et 1182,00 $. Cette résistance est aussi un point de déclenchement pour une cassure à la hausse pour ceux qui aiment acheter le momentum. Le graphique suggère qu’une cassure à la baisse en dessous de 1180,20 $ pourrait attirer suffisamment de vendeurs pour ramener le marché entre 1165,00 $ et 1157,30 $. Une cassure au-dessus de $ 1182.00 rendra 1193,40 $ la prochaine cible.

Le principal rapport de vendredi est le rapport sur les bulletins de paie des secteurs non agricoles des États-Unis. Il devrait indiquer que l’économie a ajouté 175 000 emplois en décembre. Le taux de chômage devrait s’établir à 4,7%, en légère hausse par rapport au 4,6%. Le salaire horaire moyen devrait afficher le plus grand changement, en hausse de 0,3% par rapport à une baisse de 0,1% en novembre.

Les rapports des États-Unis sur la balance commerciale et les commandes d’usines sont les deux derniers éléments de l’actualité économique avant que le député de FOMC Evans parle.

Aujourd’hui, observez l’action de prix et analysez le flux des commandes entre 1180,20 $ et 1182,00 $. La réaction des traders à ce domaine dictera le ton du marché d’aujourd’hui.

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James Hyerczyk

James A. Hyerczyk has worked as a fundamental and technical financial market analyst since 1982. His technical work features the pattern, price and time analysis techniques of W.D. Gann.

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