Or, Prévision Fondamentale pour le 4 Janvier 2017

L’or s’est remis après la faiblesse précédente en clôturant mardi à la hausse. Ceci en dépit de la force du dollar américain, de la hausse des rendements du Trésor et d’un rallye en bourse. Cela indique que la corrélation entre l’or et les classes d’actifs ne fonctionne pas en ce moment donc n’arrêtez pas d’y croire puisqu’il devrait se déplacer dans un sens, sur la base d’autres actifs. Si vous négociez l’or, alors concentrez-vous sur l’or en ce moment jusqu’à ce que la corrélation réajuste sa relation traditionnelle.

L’or est soutenu par le doute et l’inquiétude. Malgré ce que les actions, les rendements et le dollar ont fait depuis l’élection de Trump le 8 novembre, certains investisseurs sont encore un peu inquiets et ils expriment cela en couvrant leurs positions avec un peu d’or.

Sur le Comex, les contrats à terme d’or à échéance en février sont à 1162,00 $, en hausse de 10,30 $ ou de 0,89%.

Mardi les traders en or n’ont pas fortement réagi aux données économiques américaines plus fortes que prévues. L’indice ISM PMI manufacturier était le rapport principal. Il est à 54,7, au-dessus d’un point sur la prévision de 53,7.

Les dépenses de construction étaient également élevées à 0,9% contre une estimation de 0,5%.

Prévision

Avec l’or qui donne des signes de force, la bonne nouvelle pour les taureaux est que probablement, si les actions, le dollar et les taux de rendement continuaient à baisser, on prévoit que le rallye continue. D’autre part, la hausse de l’or est également supportée par des facteurs techniques.

Selon la plupart des indicateurs techniques, la tendance principale est en réalité baissière, mais le momentum a clairement subi une inversion haussière. Le modèle graphique suggère que, si l’on voulait faire sortir du marché les traders short plus faibles en déclenchant un rallye de couverture courte, un volume excessif des achats ne serait pas nécessaire. La zone clé à surveiller est entre 1157,30 et 1165,00.

Je pense que nous pourrions voir une hausse du prix, puisque généralement dans ce cas, les vendeurs short vont dans la panique et sont prêts à tout faire pour sortir et défendre leurs profits.

Mercredi les rapports clés seront les procès-verbaux de la politique monétaire de la Fed, prévus à 19h00 GMT.

Traders seront à la recherche des indices quant aux attentes du Comité fédéral pour le marché libre par rapport à la présidence Trump pour 2017.

Le mois dernier, le président de la Fed Janet Yellen a déclaré que certains membres fondent leurs positions sur l’hypothèse d’une politique budgétaire expansionniste, mais sans préciser le nombre ou expliquer leur raison. Les procès-verbaux ne devraient pas être particulièrement révélateurs, mais les investisseurs pourraient profiter s’il y était quelque chose d’important quant aux plans de relance budgétaire et des réductions d’impôts de l’administration Trump.

EUR/USD Prévision Fondamentale pour le 4 Janvier 2017

Hier, comme aujourd’hui, la volatilité et la liquidité sont revenues dans les marchés. Dans les prévisions d’hier, nous avons montré que ce serait un jour clé pour identifier la direction à court terme, car ils le dollar se renforcera encore, exactement ce que nous avons vu hier, le dollar a gagné sur tous les fronts, favorisé aussi par les nouvelles données économiques des États-Unis.

Hier, les États-Unis ont en effet publié les données sur le PMI du secteur manufacturier, qui indiquent un rassurant 54,7, poursuivant la série de données économiques positives aux États-Unis, à partir de deux mois jusqu’à maintenant. Nous avons déjà montré que les données économiques positives augmenteront la probabilité d’une augmentation rapide des taux en 2017 par la Fed; cela signifie que les marchés vont commencer d’actualiser ces augmentations à l’avance. Exactement ce qui est arrivé hier, quand le taux de change EUR/USD a chuté en dessous de 1.0400 en perforant même les plus bas de Décembre, mais pour une courte période de temps. La paire a récupéré plus tard du terrain compte tenu de la séance de Londres et au moment de l’écriture est autour de 1.0400. Pour la journée d’aujourd’hui, nous prévoyons que le dollar va continuer à dominer les marchés, se déplaçant probablement en proximité des plus bas d’hier. Une cassure pourrait favoriser une baisse de la paire de devises en dessous de 1.0300.

Quant aux nouvelles économiques, pour aujourd’hui, nous n’attendons pas de rapports significatifs ou des États-Unis ou de la zone euro, donc les marchés vont probablement continuer à subir les flux d’argent et le repositionnement par les traders de retour des vacances et compte tenu des rapports économiques clés au cours des deux prochains jours. Tout rebond de proportions importantes devrait être exploité comme une occasion d’aller à court.

EUR/USD, Prévisions du 4 Janvier 2017, Analyse Technique

L’EUR a connu une séance extraordinairement volatile mardi, alors que les traders revenaient. À un moment donné, nous avons fait un nouveau bas frais. Cependant, nous nous sommes retournés pour former une bougie qui pourrait être considérée comme un peu de soutien. Je crois que le niveau 1.05 continue d’offrir de la résistance, et bien sûr, il ya beaucoup de bruit là-dessus aussi. Donc, très franchement, je suis prêt à vendre ce marché sur les signes d’épuisement, mais pas disposé à l’acheter. Je crois toujours que nous allons essayer de nous rendre au niveau de la parité, mais évidemment, cela ne va pas se produire aujourd’hui.

DAX, Prévisions du 4 Janvier 2017, Analyse Technique

L’indice allemand a eu une séance agitée mardi, mais reste très positif. Nous sommes bien au-dessus du niveau de 11 500 €, qui avait été jusqu’ici résistant. Je pense que tout retrait vers cette zone sera soutenue, et pourrait être une belle occasion d’achat sur les signes d’un rebond ou une bougie de soutien. Je pense que le marché va continuer à atteindre le niveau de 12 000 €, et c’est mon objectif à plus long terme pour le moment. Je n’ai aucun intérêt à vendre le DAX, les indices en général semblent très forts, mais bien sûr l’indice allemand sera l’un des plus forts du monde en général.

Prix de l’or, Prévisions du 4 Janvier 2017, Analyse Technique

Les marchés de l’or continuent à rebondir autour du niveau de 1150 $, niveau psychologiquement important. Il s’agit d’un marché qui a un peu de pression négative attaché à lui, surtout si l’on considère que le dollar américain continue de se renforcer en général. Je crois que les rassemblements à court terme offrent des possibilités de vente, et il serait certainement plus courte ce marché si nous pouvons décomposer en dessous du bas de la gamme pour la journée de mardi. Il ya un soutien réel plus proche du niveau de 1100 $, et surtout le niveau de 1000 $, mais je pense que la vente facile a déjà été fait. Je vois actuellement un plafond à la poignée $ 1200.

Prix du pétrole, Prévisions du 4 Janvier 2017, Analyse Technique

WTI Pétrole brut

Le marché du pétrole brut WTI a connu une séance extraordinairement volatile mardi, atteignant un nouveau sommet, puis cratère à ce point. Il s’agit d’une bougie extraordinairement négative dans mes yeux, et pourrait représenter le début de quelque chose de plus grand. Depuis un certain temps, je me demande combien de temps les négociateurs pro-OPEP pourraient continuer à pousser les prix plus élevés. Après tout, bien qu’il y ait une réduction de la production, cela ne fait rien pour empêcher les Américains ou les Canadiens d’inonder le marché de l’huile de schiste à ces prix élevés. Finalement, nous allons avoir une question de surproduction à nouveau. Cela pourrait être le début de gens reconnaissant que, et par conséquent, je pense que la vente est la seule chose que vous pouvez faire, à moins bien sûr que vous faites un autre nouveau haut. Je ne peux pas dire cela parce que, franchement, ce marché a été un peu exubérant. Cependant, en regardant à plus long terme des cartes, la zone juste au-dessus est massivement résistive, et surtout quand vous arrivez à la poignée de 60 $.

Brent

Les marchés de Brent comme d’habitude ont eu un type de session très semblable, trouvant le niveau $ 59 être un peu trop, et ont formé une bougie très baissière. En voyant un tel virage massif dans l’attitude au cours d’une seule séance, on peut penser que peut-être allait courir dans un peu de vente dans ce domaine. Une ventilation inférieure au niveau de 55 $ serait psychologiquement importante, mais il ya beaucoup de bruit juste en dessous. Ne vous méprenez pas, je ne cherche pas le marché du pétrole à l’effondrement, juste que les commerçants auront conclure que peut-être ils sont devenus un peu plus exubérante à l’idée d’une coupe de production.

Le renforcement du dollar américain bien sûr fonctionne contre les deux marchés aussi, et bien sûr, vous devez vous soucier de la demande. Alors que certaines économies se portent bien, d’autres se déplacent à peine. Pour cette raison, je reste méfiant du rallye comme je l’ai depuis un certain temps, mais je reconnais également qu’il ya beaucoup de pression d’achat en dessous. Nous allons continuer à voir choppiness, mais cette session peut être le début de la vente à nouveau.

Le rallye des actions en 2017 s’arrête à un démarrage rapide

Les marchés boursiers européens progressent à la hausse, à la suite de gains importants en Asie où les marchés japonais sont restés fermés, mais la plupart d’entre eux ont rouvert après la pause du Nouvel An. Les marchés boursiers de l’Eurozone ont progressé lundi dans un marché extrêmement calme et les cours boursiers américains affichent également des gains, après des résultats PMI plus forts que prévu en Chine et au Royaume-Uni. Le dernier PMI manufacturier de la zone euro n’a pas surpris, Est en expansion et l’optimisme de la croissance est de maintenir les actions sous-tendue en 2017 est en cours.

Les prix du pétrole se sont redressés de plus de 2% à 18 mois. Le 1 Janvier a été le début officiel de l’OPEP et d’autres grands producteurs de pétrole-trimming à s’accorder et les signes anecdotiques de conformité ont été encourageants. Oman, par exemple, a déclaré à ses clients la semaine dernière qu’il allait réduire de 5% ses volumes d’attribution de termes pétroliers de 5% en mars, après d’autres notifications similaires provenant d’autres fournisseurs clés. WTI est actuellement en hausse de 2,3% à 54,95 $, en légère baisse par rapport au sommet précédent à 55,24 $.

L’indice Caixin / Markit Manufacturing Purchasing Managers a augmenté inopinément à 51,9 sur une base de 50,9 en novembre et battant facilement les prévisions des analystes de 50,7. Selon l’enquête Private, la production a augmenté au rythme le plus rapide depuis janvier 2011, avec une lecture de 53,7 et les nouvelles commandes ont également augmenté de façon significative.

Les attentes du PMI de décembre en matière de fabrication au Royaume-Uni

Le PMI manufacturier britannique du mois de décembre a cassé les prévisions pour passer à 56,1 contre 53,6 en novembre, chiffre révisé en hausse par rapport à 53,4. La prévision médiane avait été pour un résultat de 53,4, tandis que la lecture de 56,1 est la meilleure depuis juin 2014, indiquant une forte expansion dans le secteur. Markit, le compilateur des données, a signalé que les nouveaux ordres et les composantes de sortie ont atteint des niveaux record dans les 25 années d’histoire de la série de données. De nouvelles affaires sont venues des marchés intérieurs et d’exportation, ces derniers continuant à bénéficier de la faiblesse du vote post-Brexit dans la livre.

L’inflation de l’État allemand est plus élevée que prévu. Les premiers chiffres de l’IPC des États allemands sont plus élevés que prévu, avec des taux mensuels variant de 0,7% à 0,9% et des taux annuels entre 0,7% et 1,1%. Un pays majeur est toujours absent, mais les données suggèrent déjà que le taux pan allemand, sera plus élevé que le 1,4% année sur l’année prévue, ce qui laisse aussi un risque à la hausse pour le taux IPCH qui devrait passer à 1,3% De 0,7% par rapport à l’année précédente.

La lecture française a été un peu inférieure aux attentes, mais a encore vu le taux de l’IPCH augmenter à 0,8% par rapport à l’année de 07% d’une année sur l’autre et le nombre espagnol vendredi dernier surpris à la hausse avec un saut à 1,4% % D’une année à l’autre, de sorte que le nombre global de la zone euro devrait augmenter nettement plus, en grande partie sur les effets de base.

EUR/USD – Analyse technique de mi-séance pour le 3 Janvier 2016

À la mi-séance une augmentation du dollar américain conduit l’euro fortement à la baisse. La pression de vente a mis l’EUR/USD en mesure de briser le récent plus bas, en donnant un ton extrêmement baissier au début de l’année.

Les traders achètent le dollar, car ils parient sur les taux d’intérêt plus élevés en 2017. Cela accroîtra l’écart entre les rendements du Trésor américain et le Bund allemand, en rendant le dollar un investissement plus attrayant.

Analyse technique

Sur le graphique journalier intermédiaire la tendance principale est à la baisse. Un mouvement à travers 1.0352 signalera la reprise de la tendance à la baisse, après plusieurs jours d’action en contre tendance. Le graphique journalier montre qu’il y a suffisamment de marge de manœuvre en dessous de ce niveau avec la prochaine cible le plus bas principal du 6 décembre 2002 à 0.9860.

Si le niveau à 1.0352 restait de soutien alors la gamme entre 1.0352 et 1.0652 restera intact avec son niveau pivot à 1.0511 comme prochaine cible à la hausse.

Prévisions

Basé sur le prix courant à 1.0383, pour le reste de la journée la direction sera déterminée par la réaction des traders à l’angle ascendant à 1.0392.

Une cassure en dessous de 1.0392 signalera la présence de vendeurs. La prochaine cible est l’angle à 1.0372. Ceci est la dernière zone potentielle de soutien avant le plus bas principal à 1.0352. Ceci est le point de déclenchement pour le début d’une raide vague de ventes avec la prochaine cible potentielle à un plus bas pluriannuel à 0.9860.

Une cassure au-dessus 1.0392 indiquera la présence d’acheteurs. Cela pourrait générer un momentum suffisamment haussier pour contester le prochain angle ascendant à 1.0432. Le mouvement pourrait en outre étendre au-dessus de ce niveau avec un cluster de prix entre 1.0511 et 1.0512.

Pour le reste de la session, observez l’action des prix et analysez les flux des commandes à 1.0392. Ce prix nous dira si les acheteurs entrent pour défendre le début d’une raide vague de ventes, ou si les vendeurs augmentent leur pression.

Or, Prévision Fondamentale pour le 3 Janvier 2017

Les contrats à terme d’or ont clôturé l’année en légère hausse, mais, pour la plupart du temps, nous avons observé de grandes variations des deux côtés. Plus tôt cette année, le marché a reçu le soutien des achats agressifs encouragés par l’attitude attentiste de la Fed quant aux augmentations très attendues des taux d’intérêt, au détriment du dollar américain. En Juin, peu de temps après Brexit, le marché a atteint son apogée.

Dans le reste de l’année, l’or est resté à flot jusqu’au début de novembre, quand il a commencé à perdre du terrain en concomitance de l’élection de Donald Trump et d’une forte hausse des taux d’intérêt qui a poussé à la hausse le dollar américain en diminuant l’intérêt pour le métal précieux. Ce qui a mis sous pression les prix a aussi été la hausse rapide sur les marchés boursiers et la hausse des taux d’intérêt par la Fed.

Vendredi, dans le Comex, les contrats à terme d’or à échéance en février, ont posté un plus haut avec une inversion du cours de clôture potentiellement baissier, en clôturent à 1,151.70 $, en baisse de 6,40 $ (-0, 55%). Depuis le début de la semaine, le marché a gagné 18,10 $ (+ 1,60%).

Prévisions

L’action des prix actuelle suggère que les investisseurs ont totalement actualisé la hausse des taux d’intérêt en Décembre. Nous observons une quantité modérée d’achats spéculatifs à la lumière du climat d’incertitude par rapport à la capacité réelle de la Fed à maintenir son plan qui prévoit trois autres hausses des taux d’intérêt. En outre, restent des craintes liées à la présidence Trump qui non seulement doit convaincre le Congrès à accorder l’argent nécessaire pour reconstruire l’Amérique, mais devra procéder à l’audition de confirmation de son gouvernement devant le Sénat, un chemin qui se profile épuisant.

En ce moment, je ne vois pas de vendeurs désireux de pousser le marché en dessous du plus bas récent; je peux supposer que le marché va se déplacer dans une direction latérale, ou légèrement à la hausse, surtout dans le cas d’une nouvelle baisse des marchés boursiers américains. Ce qui soutiendra le marché de l’or dans les prochains jours pourrait également être le marché des titres du Trésor stagnante et un dollar stable.

La première semaine de l’année commencera par une série de rapports économiques importants des États-Unis, ce qui pourrait avoir une incidence sur la direction des rendements des obligations du Trésor.

Mardi, nous aurons les données américaines sur le PMI ISM manufacturier, estimées à 53,7, en hausse par rapport aux précédentes à 53,2. Mercredi, la Fed publiera le compte rendu de la réunion de Décembre.

Jeudi, nous obtiendrons le rapport ADP sur l’emploi dans les secteurs non agricoles, le rapport hebdomadaire sur les nouvelles demandes d’allocations au chômage et l’indice PMI ISM pour les secteurs non manufacturiers. Le rapport ADP pour le mois de Décembre devrait signaler la création de 171.000 emplois dans le secteur privé. Les demandes d’allocations au chômage devraient atteindre 262.000 unités tandis que le PMI du secteur des services devrait baisser de 57,2 à 56,6.

Vendredi sera le premier rapport sur les bulletins de paie des secteurs non agricoles américain de l’année. La donnée principale devrait signaler – en référence au mois de Décembre – la création de 175.000 emplois, alors que le taux de chômage devrait augmenter de 4,6% à 4,7%, et le salaire horaire moyen devrait augmenter de 0,3%, après le précédent 0,1%.

EUR/USD Prévision Fondamentale pour le 3 Janvier 2017

Nous sommes enfin de retour après les vacances : dans cette semaine, fini les vacances, les traders et les banquiers sont retournés dans leurs positions. Les marchés ont officiellement rouvert hier, mais, avec les bourses de Londres et New York toujours fermées, la liquidité est restée plutôt faible. Dans la journée, avec l’ouverture de ces dernières, nous pourrons enfin avoir une idée sur les tendances actuelles. Hier, caractérisé par le volume des transactions faibles, nous avons constaté une forte hausse du dollar: nous attendons la confirmation pendant la journée avec l’ouverture officielle des marchés dans de nombreuses régions du monde.

Vers la fin de Décembre, nous avons observé la correction à la hausse du dollar qui a contribué à pousser le taux de change EUR/USD vers le niveau des 1,0600; cependant, il faut tenir compte du faible volume des négociations et que par conséquent le mouvement ne peut pas être le signe d’une tendance réelle. Nous devons également garder à l’esprit que, en général, en Janvier, le dollar a gagné du terrain tandis que l’euro a souffert et que les marchés doivent encre actualiser les hausses des taux d’intérêt annoncées par la Fed à l’issue de la réunion de décembre; dans la journée d’aujourd’hui, comme dans le reste du mois, la foce du dollar devrait continuer à dominer la scène.

Dans le reste de la journée d’aujourd’hui nous n’attendons pas des données économiques de la zone euro, tandis que des États-Unis nous auront les données de l’ISM sur le PMI manufacturier. Plus important encore, pour déterminer l’action des prix sera le retour des traders et des gestionnaires de fonds à leurs positions. Cependant, nous nous attendons à une pression baissière sur la paire EUR/USD à la lumière du renforcement du dollar qui devrait pousser la paire forex en dessous de 1.0400 au cours de la journée d’aujourd’hui.