EUR/USD Prévision Fondamentale pour le 12 Janvier 2017

Celle d’hier a été une journée d’échanges très chaotiques, dues au stress, à la fois pour les investisseurs que pour les traders. Rien de tout cela était cependant prévisible au début de la journée, quand l’EUR/USD au cours de la séance asiatique et Londres, errant sans une direction spécifique, en attendant le début de la conférence de presse de Trump. Joints au rendez-vous, s’est déclenché le chaos, avec des fluctuations soudaines causées par son discours et la conférence de presse subséquente: les temps sont durs pour les traders à courts que pour ceux à long.

Le plus gros point d’interrogation au sujet de la première conférence de presse de Trump depuis juillet était son attitude : il aurait gardé ses manières impudentes ou s’il aurait commencé à se comporter comme un homme d’État indiquant les lignes directrices et le chemin que l’administration s’engagerait à tenir la promesse de rendre les États-Unis fort à nouveau ? Dès que la conférence a commencé, cependant, il a clairement indiqué que rien n’a changé. Il a continué avec une attitude effrontée, prouvant plus intéressé à parler de lui, de ses rivaux et leurs affaires personnelles plutôt que d’indiquer le chemin de la politique future en ce qui concerne l’économie et le pays dans son ensemble. Il a accusé l’industrie pharmaceutique d’amener le travail à l’étranger et a réaffirmé son engagement en faveur de la construction du mur à la frontière avec le Mexique, mais à part ça, rien ne m’a fait penser qu’il avait opté pour une ligne plus diplomatique et autoritaire.

Compte tenu de la conférence de presse, le dollar s’est déplacé à la hausse, en attendant quelque chose de concret par le président nouvellement élu, mais, en l’absence de cela, a ensuite perdu du terrain et l’EUR/USD pourrait récupérer les pertes pour essayer une nouvelle escalade vers le plus haut de la gamme d’oscillation, juste en dessous de 1,0600, où il se trouve au moment de l’écriture.

Si la paire veut continuer la course à la hausse, devra va bientôt dépasser cette région ou nous allons voir une période de consolidation dans une fourchette étroite.

Or, Prévision Fondamentale pour le 11 Janvier 2017

Mardi, après avoir atteint au début de séance le plus haut en six semaines principalement soutenus par la baisse du dollar américain, les contrats à terme d’or clôturent légèrement à la hausse. Derrière la force de cette semaine il y aurait le climat de tension en vue de la conférence du président nouvellement élu Donald Trump, la première depuis les élections de novembre.

Sur le Comex, les contrats à terme d’or à échéance en Février ont clôturé la séance à 1,185.50 $, en hausse de 0,60 $ (0,05%).

En matière de données économiques, nous signalons l’indice NFIB des petites entreprises, qui se situe à 105,8, dépassant 99,6 attendu et 98,4 précédent ; le rapport Jolts sur les offres d’emploi allant jusqu’à 5,54 millions, légèrement en dessous de 5.590.000 prévu, mais surtout de la lecture précédente de 5,45 millions d’euros; enfin, les données finales sur les stocks des grossistes en hausse de 1,0%, dépassant les 0,9% correspondant à la fois aux prévisions qu’au chiffre de l’année précédente.

Prévisions

Mercredi sera un autre jour sans données économiques, avec les projecteurs sur la conférence de presse par Donald Trump. Les traders chercheront des directions et des détails sur le plan de reconstruction de l’Amérique, d’éventuelles réductions d’impôts et l’assouplissement de la réglementation bancaire. Les traders, malheureusement, peuvent être déçus parce que les questions adressées au président nouvellement élu pourraient couvrir des sujets récemment sautés aux titres, y compris les conflits d’intérêts, le piratage par les Russes et l’abrogation de l’Obamacare.

Immédiatement après les élections de novembre, Trump a fait plusieurs promesses, dont une de dépenser 3 milliards de dollars dans les infrastructures; les rendements des obligations du Trésor ont augmenté, le Dow Jones a gagné environ 9% et même le dollar s’est déplacé à la hausse, ce qui a réduit l’intérêt pour l’or comme un actif d’investissement.

Certains croient que Trump n’ajoutera rien particulièrement important puisque sa présidence n’a pas encore été inauguré – il devra attendre 20 Janvier. En outre, les questions pourraient couvrir tous les sujets, et le président nouvellement élu pourraient ne pas aborder des questions sur l’économie. Impossible de prédire si ses paroles créeront en quelque sorte de la volatilité du marché.

Si, toutefois, la volatilité sera suffisante pour déclencher une cassure soutenue des marchés boursiers baissiers, les investisseurs, comme il est normal dans ces cas, probablement vendrons les actions pour acheter des titres du Trésor. Une baisse des rendements des obligations du Trésor aurait un impact sur le dollar, avec une augmentation conséquente de la demande pour l’or.

D’un point de vue technique, mardi le marché de l’or a inversé son cours à la hausse avec la violation de la limite du 5 Décembre à 1,190.20 $; le mouvement n’a pas été suivi par une extension, car elle déclenchée probablement par des ordres de achat sur arrêt que par nouveaux achats. Si les acheteurs ne parvenaient pas à soutenir un mouvement au-dessus de 1193,40 $, nous pourrions observer un nouveau rallye de 30 $ à court terme, mais si le soutien de 1,180.20 $ devait échouer, le prix de l’or pourrait baisser à 1,157.50 $ .

Prévisions, Pétrole brut analyse fondamentale pour la semaine du 9 janvier 2017

Le pétrole brut a vécu une semaine intéressante, avec des fluctuations des deux côtés qui ont, cependant, conduit à une hausse serrée. Les contrats à terme West Texas Intermediate à échéance en Mars ont clôturé la journée de vendredi à 54,87 $, en hausse depuis le début de la semaine de 0,21 $ (+ 0,38%), tandis que des contrats à terme du Brent à échéance en Mars clôturent à 57,10 $, en hausse de 0,28 $ (+ 0,49%).

Après un long week-end festif, au début de cette semaine, les acheteurs sont de retour en force – comme largement attendu à la lumière de l’atmosphère d’euphorie liée au lancement du programme de réduction de la production de l’OPEP. Les traders ont acheté du pétrole brut compte tenu d’une adhésion totale au programme, mais le marché a été également aidé par la baisse du dollar américain.

Malgré la course folle à l’achat, le rallye a été freiné par la crainte que les réductions prévues à la production peuvent ne pas être suffisante pour affecter sensiblement l’offre excédentaire mondiale et ainsi favoriser la stabilisation des prix.

Le 3 Janvier, le prix du pétrole a atteint son plus haut niveau des 18 derniers mois compte tenu de la ratification d’un accord entre les producteurs et les pays non membres de l’OPEP, visant à réduire la production et l’offre excédentaire. Les prix dans le premier jour de bourse de la nouvelle année ont touché une hausse de 2% avant de baisser dans le rouge de 2,6% en vue d’une éventuelle augmentation de la production par la Libye.

Les hauts et les bas ont continué dans le reste de la semaine, alors que les investisseurs ont réagi aux nouvelles à la fois bonnes que mauvaises. Ce qui a soutenu le marché est l’annonce d’une réduction de la production par l’Arabie Saoudite en conformité avec les termes de l’OPEP, après la publication des données américaines montrant une forte augmentation inattendue des stocks d’essence et des distillats.

Selon des sources de la place, en Janvier l’Arabie Saoudite aurait réduit la production d’au moins 486.000 barils par jour à 10,06 millions de barils par jour, les nouvelles ont poussé les prix du pétrole brut à la hausse.

Ce qui a freiné les prix a aidé le rapport hebdomadaire sur les stocks de l’US Energy Information Agency (EIA), en référence à la semaine se terminant le 30 Décembre, signale la forte baisse des réserves de pétrole brut de 7,1 millions de barils, flexion attribuable à l’augmentation de la production par les raffineries. Les traders avaient accordé un retrait de 2,2 millions de barils.

Cette nouvelle potentiellement haussière a toutefois été compensée par une augmentation des stocks d’essence de 8,3 millions de barils et de distillats de 10,1 millions de barils.

En ce qui concerne les autres données de la journée, les chiffres officiels américains montrent que, dans la semaine se terminant le 30 Décembre les spéculateurs sur les contrats à terme ont augmenté leurs positions nettes longues sur le pétrole brut au plus haut depuis le mi-2014.

Selon les données de Baker Hughe, les compagnies pétrolières américaines ont augmenté les plates-formes actives pour la 10e semaine consécutive, ce qui porte le total à 529 puits, le plus élevé depuis Décembre à 2015.

PRÉVISIONS

Le fort rebond et la forte vague des ventes de lundi pourraient déterminer le ton pour le reste du mois. Alors que les fondamentaux à long terme sont potentiellement haussier, il y a ceux qui restent sceptiques quant à l’accord sur une éventuelle réduction de la production de l’OPEP. Nous pourrions donc assister à une autre semaine avec des oscillations des deux sens, quoiqu’avec une légère tendance à la hausse.

À court terme, nous pourrions voir une forte volatilité et des changements brusques de direction. Bien que les traders pointent à long terme, certains pourraient effectuer des profits au premier signal négatif.

Des nouvelles quant aux nouvelles réductions de la production auront un effet haussier, mais les gains pourraient être affectés à la lumière de l’augmentation de la production en Libye ou par l’appréciation du dollar américain.

Préparez-vous à un marché mouvementé avec des fluctuations de marché des deux côtés, et avec une légère tendance à la hausse. Préparez-vous pour une augmentation de la volatilité et de brusques changements de front.

 

EUR/USD Prévision Fondamentale pour le 11 Janvier 2017

Les dernières 24 heures ont été difficiles pour les traders et les investisseurs à court terme, depuis le début de la semaine, les marchés semblent manquer une direction claire. Le dollar semble gagner de la force, puis céder du terrain et ainsi de suite, sans que derrière les mouvements il y ait des facteurs techniques ou fondamentaux. En regardant les fondamentaux, la Fed est susceptible d’augmenter les taux d’intérêt à deux ou trois reprises au cours de l’année, alors que les données économiques continuent d’être positives des États-Unis: tous les facteurs qui pourraient suggérer un nouveau renforcement du dollar, mais pour l’instant difficile à se manifester. D’un point de vue technique, le marché est en pleine phase de consolidation dans une gamme d’oscillation réduite.

Les acheteurs et les vendeurs, en légère appréhension compte tenu du fait que la nouvelle administration Trump va bientôt prendre ses fonctions, doivent encore s’engager dans une direction spécifique sur le marché EUR/USD. Trump a remporté l’élection en mettant une campagne basée sur la construction de murs et sur le renforcement du marché intérieur aux États-Unis, en déclarant guerre aux grandes économies des pays voisins, mais les marchés se demandent combien cela va réellement se traduire en action.

Certains de ces mouvements pourraient avoir des répercussions mondiales, donc, avec le début de son administration, il y a une certaine aversion au risque.

Aujourd’hui, avec sa première conférence de presse depuis juillet dernier, Trump pourrait faire un peu de clarté, abordant une variété de sujets liés à sa campagne et nous espérons qu’il puisse clarifier au moins certains points. Il reste à voir s’il poursuivra avec un ton impudent et agressif utilisé dans la campagne électorale ou s’il adoptera une attitude plus diplomatique et accommodante compte tenu du début de la présidence et des relations commerciales. Les marchés espèrent dans le second cas et, s’ils ont la confirmation, le dollar américain pourrait en tirer profit. Dans le cas contraire, le facteur de risque pourrait encore augmenter et les biens refuge pourraient gagner du terrain tandis que les autres actifs, y compris le dollar, pourraient en ressentir les effets.

Analyse fondamentale du gaz naturel – Prévisions pour la semaine du 9 janvier 2017

Le futur du gaz naturel a commencé la nouvelle année sur une note baissière, gapping fortement plus bas le mardi 3 janvier et ne jamais regarder en arrière jusqu’à ce qu’il trouve quelques achats légers à un point de soutien sur le graphique, plus tard dans la semaine. La forte pression de vente a contribué à produire la pire vente d’un jour dans presque trois ans. Cela est venu seulement quelques jours après que les principaux services de nouvelles appelés 2016 l’un des meilleurs pour le gaz naturel, une tendance qui pourrait se poursuivre en 2017.

Les contrats à terme de gaz naturel de mars ont clôturé la semaine à 3 288 $, en baisse de 0,396 $ ou de -10,75%.

Le catalyseur de la forte baisse des ventes a été la modification des modèles météorologiques. Les prévisions de temps doux ont remplacé les prédictions du froid sévère. Les commerçants envisagent maintenant la possibilité d’atteindre des températures normales au-dessus de la normale en janvier.

La semaine s’est terminée avec les prix du gaz naturel tombant à leur niveau le plus bas depuis le 25 novembre après que le gouvernement a signalé une baisse modeste de l’offre. Les prix se sont affaiblis à leur niveau le plus bas en près de six semaines après que les données ont montré une baisse hebdomadaire des stocks américains qui était inférieure à la moitié de ce que le marché attendait.

Selon l’administration américaine de l’information sur l’énergie, le stockage du gaz naturel a diminué de 49 milliards de pieds cubes la semaine se terminant le 30 décembre contre une estimation de 97 milliards de pieds cubes. Le rapport de la semaine précédente montrait un retrait de 237 milliards de pieds cubes.

Les rapports indiquaient que les stocks totaux s’élevaient à 3,311 trillions de pieds cubes, en baisse de 364 milliards de pieds cubes par rapport à l’an dernier et à 21 milliards de pieds cubes par rapport à la moyenne quinquennale.

Une combinaison d’analyse technique et fondamentale va déterminer la direction du futur du gaz naturel cette semaine.

Techniquement, la tendance est en baisse sur les graphiques quotidiens et hebdomadaires. Cependant, il y avait des preuves qu’une base de soutien était formée à l’intérieur d’une zone de retracement à $ 3.296 à $ 3.170. Je pense qu’il est prudent de dire que nous allons voir un biais à la hausse commencer sur un mouvement soutenu de plus de 3,296 $ et un biais baissier sur un mouvement soutenu sous 3,170 $.

Le temps va être le principal moteur de l’action prix. Nous savons déjà que le stockage est en baisse par rapport à il ya un an et au-dessous de la moyenne quinquennale il devrait continuer à diminuer, même si les températures restent normales. Ce que les commerçants aimeraient voir, c’est un système de refroidissement persistant plutôt qu’une explosion arctique rapide. Cela produirait le plus grand rassemblement.

La demande de gaz naturel cette semaine devrait commencer à haute à très haute, cependant, il devrait alors modérer d’ici la fin de la semaine.

Or, Prévision Fondamentale pour le 9 Janvier 2017

Vendredi les contrats à terme sur l’or ont clôturé à la baisse ; les investisseurs ont réagi à la flambée du dollar favorisée par des données économiques positives des États-Unis la semaine dernière, aboutis à un rapport contrasté sur les bulletins de paie des secteurs non agricoles de vendredi.

Bien que pas étonnant, les données NFP néanmoins ont agité légèrement les marchés en renforçant l’hypothèse d’un relèvement imminent des taux d’intérêt par la Fed.

Vendredi qui a lu, interprété et agi selon la donnée principale, probablement a acheté de l’or avant d’être pris au dépourvu. Les vrais gagnants de la journée ont été les traders qui ont veillé sur les données principales, en analysant le rapport de manière plus approfondie.

Selon le Bureau of Labor Statistics, en Décembre, l’économie américaine a créé 156.000 nouveaux emplois, par rapport à une augmentation de 178.000 attendus par les traders. Le taux de chômage est passé de 4,6% à 4,7%, mais le salaire horaire moyen a augmenté de 10 cents, atteignant 26 $, pour une hausse annualisée de 2,9%.

Vendredi, sur le Comex les contrats à terme d’or à échéance en février clôturent à 1,173.40 $, en baisse de 7,90 $ (-0,67%). Depuis le début de la semaine, ils ont gagné 21,70 $ (+ 1,88%).

Prévisions

Pour les prévisions à court terme nous devront tenir compte à la fois du cadre technique que des fondamentaux.

D’un point de vue technique, la tendance principale est baissière, mais le momentum a inversé son cours à la hausse depuis que le 14 Décembre, la Fed a relevé ses taux d’intérêt. En substance, le marché a retracé 50% (1,180.20 $) de la cassure baissière de Novembre à partir du plus haut de 1,236.10 $ au plus bas de Décembre à 1,124.30 $.

Selon l’action du prix de la semaine dernière, la direction de l’or à court terme sera probablement déterminée par la réaction des traders aux environs de 1180,20 $. Si les acheteurs continuaient d’entrer, le rallye pourrait se prolonger jusqu’à 1,193.40 $; si les vendeurs continuent de mettre sous pression le marché, nous pourrions observer une cassure vers la zone entre 1155,10 et 1147,80.

Les fondamentaux sont contradictoires. En effet, jusqu’à vendredi dernier l’or n’a pas suivi les indicateurs traditionnels, y compris les taux d’intérêt sur les bons du Trésor, le dollar américain et les indices boursiers américains.

Vendredi, par exemple, nous avons observé une vague de ventes d’or sans doute favorisée par la hausse du dollar et des marchés des actions.

Au cours de la semaine, le marché de l’or pourrait subir des influences politiques. Le Congrès va commencer les procédures pour la confirmation du gouvernement des aspirants membres nommés par le président nouvellement élu Donald Trump. Certains croient puissent causer des problèmes tels à créer autant d’incertitude à soutenir le scénario du marché de l’or qui coïncide avec les récentes rumeurs selon lesquelles les investisseurs achètent de l’or parce qu’ils doutent de la capacité de Trump à diriger un gouvernement.

EUR/USD Prévision Fondamentale pour le 9 Janvier 2017

Le taux de change EUR/USD a commencé la journée plutôt timidement, et, après une légère baisse immédiatement après la publication des données NFP sur l’emploi et les salaires américains publiées vendredi, il semble continuer à consolider dans une gamme étroite de fluctuation. Le rapport sur l’emploi a été légèrement déçu les attentes, mais les données sur les salaires ont rebondi en attirant l’attention du marché en éclipsant les données sur l’emploi. Quand il a été publié le rapport sur l’emploi pour Décembre, ce qui a inquiété les marchés a été la baisse du salaire horaire moyen; les traders et les marchés, craignaient que l’augmentation de l’emploi composé d’emplois faiblement rémunérés, qui ne contribue pas à une augmentation de la consommation, ne représentât pas un facteur positif pour l’économie.

À cet égard, les données sur le salaire moyen dans le rapport en Janvier devraient calmer les marchés, car il signale une augmentation des salaires et une amélioration conséquente de la capacité d’auto-support, même si la Fed devait relever les taux d’intérêt ; exactement ce qu’elle ressente nécessaire. En conséquence, le dollar a gagné du terrain sur tous les fronts tandis que l’EUR/USD, après avoir dépassé 1.0600, est de retour sur ses pieds à la baisse en dessous 1.0550, où il se trouvait au moment de l’écriture. Je crois que le dollar va continuer à gagner du terrain dans le reste de la journée.

Au cours des prochaines heures, nous n’attendons pas des données économiques de la zone euro ou des États-Unis, donc ce qui dominera les marchés seront les tendances et les thèmes dominants. Le dollar, malgré la résistance montrée par l’EUR/USD au cours des derniers jours, devrait continuer à se renforcer. À la lumière de ce qui précède, nous pensons que la paire va rester sous pression dans le reste de la journée et, si cette tendance se poursuivait, va baisser en dessous du seuil de 1.0500.

Or, Prévision Fondamentale pour le 6 Janvier 2017

Jeudi les prix de l’or ont été plus élevés, mais la force de la séance de clôture a fait reculer les prix. Le marché a été principalement soutenu par le dollar américain plus faible, la baisse des rendements du Trésor et l’activité monétaire inattendue en Chine.

Fondamentalement, les investisseurs ont utilisé l’or comme une couverture contre la capacité de Trump à exécuter un gouvernement et les hausses de taux supplémentaires dans l’année par la Fed en raison de l’incertitude sur la force de l’économie.

L’achat de la Chine, le plus grand consommateur d’or, a également soutenu le rallye de l’or. Avec la nouvelle année chinoise commencera à la fin du mois, la demande d’or est de ramasser avec de fortes primes sur le continent, selon les concessionnaires japonais.

Le dollar s’est affaibli depuis l’ouverture de la nouvelle année avec un fort rallye. Une partie de la faiblesse a été alimentée par une hausse du yuan chinois, que certains traders soupçonnent a été orchestrés par la Chine pour secouer de grandes positions à court dans la monnaie.

La Chine s’efforce de stopper le flux de capitaux hors du pays et de stabiliser la monnaie avant la nouvelle année lunaire à la fin du mois. Les autorités bancaires chinoises ont accéléré la défense de leur monnaie en augmentant la valeur de son taux de guidance officiel au plus depuis le Yuan a été réévalué en 2005.

En ce qui concerne les nouvelles économiques, le rapport de l’ADP sur le changement de l’emploi des secteurs non agricoles est de 153 000 $ en décembre, bien en deçà de l’estimation de 171 000 et de l’augmentation de 215 000 $ en novembre. Les demandes hebdomadaires d’allocation au chômage atteignent un plus haut de 43 ans à 235 000 $.

Le PMI des services final était de 53,9, légèrement au-dessus de l’estimation de 53,4 et de la lecture précédente. Le PMI ISM non manufacturier était de 57,2, inchangé par rapport à la précédente lecture et au-dessus de l’estimation.

Sur le Comex, les contrats à terme d’or à échéance en février clôturent la session à 1181,30 $, en hausse de 16,00 $ ou + 1,37%. Pour la semaine, l’or est en hausse de 29,60 $ ou + 2,57%.

Prévisions

La clôture de l’or a mis le marché légèrement en dessous d’une zone de résistance clé entre 1180,20 $ et 1182,00 $. Cette résistance est aussi un point de déclenchement pour une cassure à la hausse pour ceux qui aiment acheter le momentum. Le graphique suggère qu’une cassure à la baisse en dessous de 1180,20 $ pourrait attirer suffisamment de vendeurs pour ramener le marché entre 1165,00 $ et 1157,30 $. Une cassure au-dessus de $ 1182.00 rendra 1193,40 $ la prochaine cible.

Le principal rapport de vendredi est le rapport sur les bulletins de paie des secteurs non agricoles des États-Unis. Il devrait indiquer que l’économie a ajouté 175 000 emplois en décembre. Le taux de chômage devrait s’établir à 4,7%, en légère hausse par rapport au 4,6%. Le salaire horaire moyen devrait afficher le plus grand changement, en hausse de 0,3% par rapport à une baisse de 0,1% en novembre.

Les rapports des États-Unis sur la balance commerciale et les commandes d’usines sont les deux derniers éléments de l’actualité économique avant que le député de FOMC Evans parle.

Aujourd’hui, observez l’action de prix et analysez le flux des commandes entre 1180,20 $ et 1182,00 $. La réaction des traders à ce domaine dictera le ton du marché d’aujourd’hui.

EUR/USD Prévision Fondamentale pour le 6 Janvier 2017

Hier, l’EUR/USD a connu une journée très volatile, ce qui reflète le fait que les traders, les gestionnaires de fonds et les banquiers sont effectivement retournés à leurs postes après les vacances de Noël et du Nouvel An. Tout a commencé avec la publication des procès-verbaux du FOMC, qui se sont révélés pas favorables à un resserrement monétaire par rapport à ceux que le marché avait prévu. Cela a entraîné une correction soudaine du dollar alors que le marché digérait les minutes, qui a continué hier lors de la séance asiatique.

L’ouverture du marché de Londres, cependant, la situation s’est inversée et, à la suite du renforcement du dollar, la paire a largement retracé le mouvement haussier; après avoir atteint les plus hauts autour de 1.0575, la paire forex a percé le niveau à 1,0500. L’entrée des traders américains dans le marché a également provoqué un nouveau revirement et nous nous sommes trouvés face à un dollar à nouveau en difficulté, qui a poussé la paire au-dessus des 1,0500 vers 1,0600; au moment de l’écriture, la paire est négociée juste en dessous de ce seuil. Lors de la lecture du procès-verbal, il est clair qu’ils ne sont pas particulièrement favorables à une politique monétaire restrictive ; mais il montre clairement que nous allons voir au moins deux ou trois hausses de taux au cours de 2017. À notre avis, tous les mouvements observés au cours des deux derniers jours ne représentent qu’une position pour la nouvelle année et pour la série de données économiques attendues pendant la journée.

Dans le reste de la journée d’aujourd’hui nous n’attendons pas d’importantes données économiques de la zone euro, mais, en ce qui concerne les États-Unis, nous aurons le rapport NFP, les données sur le taux de chômage et celles sur le salaire horaire moyen; des valeurs positives pourraient déclencher une nouvelle tendance à la hausse du dollar. Nous pensons que la tendance à court terme est dominée par la force du dollar et qu’un éventuel rapprochement de la paire vers 1,0650 représenterait une bonne occasion de vendre avec un arrêt au-delà de 1,0700. En effet, nous nous attendons à des données positives, telles à imposer à la Fed à adopter de nouvelles hausses des taux d’intérêt.

Or, Prévision Fondamentale pour le 5 Janvier 2017

Mercredi, les contrats à terme d’or se sont déplacés en forte hausse pour atteindre le plus haut en quatre semaines; alors que les investisseurs ont réagi positivement à la baisse du dollar américain. Le métal précieux se déplace lentement depuis que, le 14 Décembre de l’année dernière, la Fed a relevé son taux d’intérêt de référence de 25 points de base. Cela pourrait suggérer un marché survendu, ou seulement à un rallye lié au climat général de soulagement chez les investisseurs après une attente qui a duré près d’un an.

Le fait est que les achats se poursuivent, et commencent à prendre de l’élan. Je le répète, ils ne sont probablement pas des investisseurs très optimistes mais, plus probablement, une combinaison d’achats spéculatifs agressifs et actions de couverture courte.

Sur le Comex, les contrats à terme d’or à échéance en février clôturent la séance à 1162,00 $, en hausse de 10,30 $ (+ 0,89%).

Mercredi, l’événement économique principal était la publication du procès-verbal de la réunion du FOMC de décembre dernier. A cette occasion, la banque centrale a approuvé la première hausse des taux d’intérêt de l’année, et la seconde au cours des 10 dernières années. Selon ces procès-verbaux, la Fed a décidé d’agir principalement sur la base de la réaction du marché à l’élection du nouveau président, et compte tenu d’une politique fiscale agressive.

Bien que le FOMC généralement soit loin de la politique, la victoire surprise de Trump, a en quelque sorte influencé les membres du comité, qui ont voté à l’unanimité pour une augmentation du taux d’intérêt de référence d’un quart de point, en prévoyant au moins trois pour 2017, ce qui indique une inversion vers une politique monétaire restrictive.

En plus de ce qui précède, dans le résumé des projections économiques, le FOMC a montré une « incertitude substantielle » au sujet de la politique budgétaire future, cependant, notant qu’une politique budgétaire expansionniste augmente les chances d’une “politique monétaire plus restrictive que prévu actuellement.”

“Les mouvements de prix de l’actif, ainsi que les variations de la trajectoire prévue de la politique monétaire américaine après la discussion en décembre ont été largement influencées par les attentes d’une politique budgétaire expansionniste en réponse aux États-Unis” loi électorale sur les verbaux.

De nombreux responsables craignent que permettre une baisse du taux de chômage en dessous de l’objectif fixé de 5,0% sans augmenter les taux d’intérêt pourrait alors conduire à un chemin plus agressif. Et «ce fondamentalement la principale raison pour laquelle le FOMC a revu à la hausse ses projections pour 2017 par deux augmentations envisagées en Septembre pour les trois tranches actuelles.

Enfin, «la majorité des participants a attribué la modification substantielle des conditions sur les marchés financiers au cours de la période entre les réunions – y compris la hausse des taux d’intérêt à long terme, le renforcement du dollar, l’augmentation des cours boursiers et la baisse des spreads – aux attentes d’une politique budgétaire plus expansionniste dans les années à venir et une éventuelle réduction des impôts aux entreprises “.

La réaction des traders en or suggère que les investisseurs avaient déjà réduit les verbaux sur le prix du marché. Les traders sont maintenant plus intéressés à comprendre si la Fed va suivre sa promesse jusqu’à augmenter les taux d’intérêt à trois reprises. Cette action permettra de déterminer la tendance du marché de l’or en 2017.

Prévisions

En ce moment, l’or est entraîné par le momentum et le climat d’optimisme qui probablement se poursuivra jeudi. Un test de la zone entre 1180,20 et 1193,40 pourrait permettre l’entrée des vendeurs, mais nous pourrions aussi observer une cassure causée par la liquidation des positions compte tenu du rapport sur les bulletins de paie des secteurs non agricoles américains en sortie vendredi.