Or Analyse Fondamentale pour le 26 janvier 2017 Prévisions

Mercredi, le marché de l’or s’est déplacé à la baisse à son plus bas depuis le 11 janvier, poussé à la baisse par une demande croissante de produits d’investissement à haut risque en raison de l’introduction d’une politique budgétaire expansionniste par le Président Trump, qui devrait inclure une augmentation des dépenses publiques pour les infrastructures, les réductions d’impôts et la déréglementation.

Sur le Comex, les contrats à terme d’or à échéance en avril clôturent à 1,200.50 $, en baisse de 13,10 $ (-1,08%).

Un rallye dans les marchés boursiers mondiaux et la bonne performance des marchés boursiers américains a incité les investisseurs à abandonner les positions en or récemment ouvertes pour protéger les risques associés à un éventuel effondrement des marchés boursiers.

La hausse des rendements des obligations du Trésor a également eu un impact négatif sur l’intérêt pour l’or comme un actif refuge : s’il n’y avait pas eu la baisse du dollar, probablement les prix auraient baissé davantage.

Selon les traders pourraient avoir pesé sur les prix également la quadrature des positions et la liquidation des positions longues avant le début de la nouvelle année lunaire en Chine.

Prévisions

Mercredi, sur le graphique journalier la tendance principale a inversé son cours à la baisse lorsque les vendeurs ont percé le dernier plus bas principal à 1,198.10 $. Si la pression devait augmenter, les contrats à terme à échéance en avril pourraient enfin baisser jusqu’à la zone de retracement à 1175,10 $ -1.163,00$, notre objectif principal à la baisse.

Une nouvelle poussée à la baisse du marché de l’or pourrait être donnée par les bourses à la hausse, par les taux de rendement des obligations du Trésor en hausse et une appréciation du dollar américain.

Même si le dollar devait perdre encore du terrain, l’or difficilement pourrait en profiter à moins qu’il y ait un important arrêt dans le marché boursier.

En outre, les rapports économiques des Etats-Unis d’aujourd’hui pourraient influencer la Fed par rapport aux futures hausses de taux au cours de l’année. Une augmentation des taux d’intérêt aurait une incidence négative sur l’or comme un actif d’investissement.

Jeudi, les investisseurs auront la possibilité de réagir aux dernières données sur les demandes d’allocations au chômage hebdomadaires. Le prochain rendez-vous par ordre d’importance sera alors les données sur les ventes de maisons neuves.

Parmi les rapports mineurs nous incluons plutôt celui sur la balance commerciale des marchandises, les données préliminaires sur les stocks des grossistes, le PMI flash du secteur des services, la vente de nouvelles maisons et l’indice avancé du Conference Board.

Les actions et la hausse des taux d’intérêt ont déterminé le ton baissier sur le marché de l’or mercredi, mais jeudi, le marché pourrait souffrir un autre coup si le dollar devait connaître un rallye de rebond.

Le marché de l’or pourrait plutôt bénéficier d’une vague de prises de bénéfice sur les marchés des actions.

Or Prévisions, 26 janvier 2017, Analyse Technique

Mercredi, les marchés de l’or cassent à la baisse, glissant en dessous du niveau de 1200 $. La moyenne mobile exponentielle à 20 jours, située au niveau juste en dessous, devrait agir de soutien solide, comme l’a montré récemment. Cependant, nous pensons que la cassure au niveau des 1200 $, dirigera le marché vers de nouvelles baisses. Il y a beaucoup de mouvements aux niveaux inférieurs, donc le mouvement ne sera pas forcément facile, mais maintenant, il serait judicieux de poursuivre la tendance à long terme. Alternativement, casser le niveau des 1230 $ pourrait ouvrir la voie à de nouvelles hausses, peut-être même au niveau des 1300 $ à long terme.

Or, Prévision Fondamentale pour le 25 Janvier 2017

Mardi, le marché de l’or a subi un revers après le rebond du dollar américain des plus bas en sept semaines et à la hausse des bourses proches des plus hauts historiques ; à la hausse également les taux de rendement des bons du Trésor, mais les traders techniques ont également répondu aux conditions d’hyper achat en vendant le métal précieux.

Sur le Comex, les contrats à terme d’or à échéance en Avril clôturent à 1,213.60 $, en baisse de 4,90 $ (-0,40%).

Prévisions

Mardi les doutes quant à la capacité de Trump et le climat de préoccupation lié au Brexit sont passé dans l’arrière-plan puisque les traders en or ont commencé à réagir aux indicateurs traditionnels plutôt qu’aux événements spéculatifs.

Toujours mardi, la Cour suprême britannique a jugé que les procédures de sortie de l’Union européenne devront passer par un processus parlementaire, mais pas dans les assemblées régionales britanniques. Cela a contribué à calmer les esprits ; probablement aux traders en or sera donné plus de temps avant de revenir à se soucier des procédures de sortie.

Les investisseurs américains ayant acheté des actions à la lumière d’une amélioration attendue des gains des entreprises, conduisant à une réduction de la demande pour les actifs refuges, mais encourageant les investisseurs qui avaient acheté le métal précieux de se prémunir contre une éventuelle baisse du prix des actions en raison des doutes sur la capacité de Trump de conduire le gouvernement.

La demande pour les actions a également encouragé les investisseurs à vendre des bons du Trésor, en aidant à pousser les rendements à la hausse et, par conséquent, en alimentant l’intérêt pour le dollar américain.

Or devrait encore rester sous pression, au moins aussi longtemps que la demande de biens d’investissement à haut risque sera forte.

Mardi également l’image technique est devenue baissière après l’échec de l’extension à la hausse du début de la session en raison des conditions de surachat. Avec la conséquente inversion du cours de clôture baissière suggère que le marché se déplace à la baisse.

Casser le niveau des 1,198.10 $ entraînerait un renversement baissier de la tendance principale, ce qui confirme le modèle graphique «  double top ».

Si les fondamentaux, ainsi que des graphiques, continueront d’être baissier à la fin le marché pourrait à court terme casser la zone entre 1.163,80$ et 1175,10 $.

Aujourd’hui, le marché de l’or sera influencé par quelques rapports avec les amis des Etats-Unis, y compris le HPI et le rapport mensuel sur les stocks pétroliers. En calmant au moins à court terme les craintes de Trump et du Brexit, les traders en or devraient commencer à prêter plus d’attention à la performance des titres du Trésor; toute augmentation pourrait présager une baisse du prix de l’or, sinon l’or pourrait en bénéficier.

Se i fondamentali, così come i grafici, continueranno ad essere ribassisti, alla fine il mercato potrebbe nel breve termine rompere all’interno della zona 1175,10 $-1163,80 $.

Or Prévisions, 25 janvier 2017, Analyse Technique

Mardi, les marchés de l’or montrent une légère baisse, avec le niveau des 1220$ qui agit comme une résistance. Nous croyons que si nous cassions au-dessus du niveau des 1230 $ le marché pourrait atteindre de nouvelles hausses. Dans le cas d’une cassure en dessous du niveau des 1200 $, nous pensons que les vendeurs reviendront. En attendant, nous allons voir une sorte de mouvement en avant et en arrière. Avec ce genre de scénario, il est probable que les négociations à court terme soient favorisées à entrer sur ce marché.

Or, Prévision Fondamentale pour le 24 Janvier 2017

Un dollar américain plus faible et des actions américaines plus faibles ont aidé à soutenir les contrats à terme sur l’or lundi, conduisant le métal précieux à un plus haut de deux mois. Les traders réagissaient également au discours d’inauguration de Trump qui s’est concentré sur le protectionnisme. Les acheteurs d’or croient que Trump essaie de regagner l’avantage concurrentiel du pays dans le commerce mondial en abaissant le billet vert. Cela pourrait être très favorable pour les prix de l’or.

Sure le Comex, les contrats à terme d’or à échéance en avril ont clôturé à 1218,50 $, en hausse de 10,80 $ ou 0,89%.

Prévisions

Un certain nombre de facteurs pourraient aider le rallye des prix de l’or cette semaine si le volume d’achat commençait à augmenter.

La décision de Trump de retirer formellement les États-Unis de l’accord commercial du partenariat transpacifique est l’une d’entre elles. L’autre est la renégociation de NAFTA, un accord entre les États-Unis, le Canada et le Mexique. Trump a également déclaré aux cadres manufacturiers qu’il imposerait une taxe frontalière lourde aux entreprises qui importent des produits après avoir déménagé des usines américaines à l’étranger.

Les traders en or regardent également l’activité au Royaume-Uni. Non seulement ils sont préoccupés par les répercussions du Brexit, mais lundi soir, il a été rapporté par Reuters que la Banque d’Angleterre laissera ses taux d’intérêt record et autres mesures de stimulation inchangées au moins jusqu’en 2019, même s’elle est susceptible de reprendre ses prévisions de croissance du 2017 à nouveau la semaine prochaine.

Les prix de l’or continueront d’être influencés par la direction du dollar américain et des cours des actions cette semaine. Un dollar plus faible rend l’or libellé en dollars plus attrayant pour les investisseurs étrangers. L’or est également un bon endroit pour stationner l’argent retiré de la bourse.

Tout ce qu’il va prendre est une vague d’achat au-dessus de 1221,80 $ pour déclencher un autre mouvement à la hausse dans le marché du Comex, sur les contrats à terme d’or à échéance en avril. Cela pourrait envoyer le marché au moins jusqu’à 1235.60$.

Les traders doivent noter que malgré le rallye depuis que la Fed a relevé les taux en décembre 2016, l’or doit encore retracer 50% de la cassure du jour des élections à 1343,90 $ et du mois de décembre à 1127,20 $. Ce prix est de 1235,60 $.

Le terrain de bataille pour les taureaux et les ours est entre 1235,60 $ et 1261,10 $. La réaction des traders à cette zone pourrait donner le ton pour le reste de l’année, mais les acheteurs vont avoir besoin d’aide de Trump. Toutefois, la Fed pourrait écraser le rallye s’elle augmentait les taux et s’elle restait faucon sur deux autres hausses de taux plus tard cette année.

Or Prévisions, 24 janvier 2017, Analyse Technique

Lundi, les marchés de l’or montrent un rallye, avec une certaine volatilité qui persiste sur le marché. Le niveau inférieur des 1200 $ agit en tant que soutien, tandis que le niveau supérieur des 122 $ montre une certaine résistance. Les prix de l’or ont tendance à être très mouvementés dans ce domaine et nous croyons que nous verrons des changements encore plus importants. Selon la barrière que nous brisons des deux, nous pourrions voir une nouvelle hausse ou baisse des prix. Pendant ce temps, le mouvement en avant et en arrière du prix pourrait donner l’occasion de traiter ce marché à court terme, parce que presque certainement le métal précieux doit construire un momentum suffisamment pour effectuer un mouvement à long terme.

Or, Prévision Fondamentale pour le 23 Janvier 2017

Après le discours inaugural le vendredi du président Donald Trump, les contrats à terme sur l’or ont fluctué avant de fermer la session à la hausse. La semaine a commencé avec le marché près d’un croisement majeur sur les graphiques : à partir de là, nous allons comprendre si les prix continueront d’augmenter ou si une retraite va commencer.

Sur le Comex, les contrats à terme d’or à échéance en Avril clôturent à 1,207.70 $, en hausse de 0,50 $ (0,04%).

Prévisions

Si aujourd’hui les acheteurs continueront à soutenir le marché de l’or, probablement ils vont faire deux choses. Tout d’abord achèteront sur le plus bas récent de 1,198.10 $; deuxièmement, prendrons l’élan sur le plus haut de la semaine dernière, à 1,221.80 $.

Traverser ce niveau conduirait à un retour à une tendance haussière ouvrant la voie à un rallye possible vers 1235,60 $ -1.261,10$.

Dans le cas d’une cassure de soutien 1,198.10 $, la tendance subirait une inversion de tendance baissière et pourrait commencer une correction vers 1.174,50$  -1,163,30 $.

Dans l’ensemble, c’est ce que dont les investisseurs devront faire face et sur ce dernier se basera le prochain mouvement du marché de l’or. Si Trump enfin utilisait un ton présidentiel et détournait l’attention sur les dépenses publiques, les réductions d’impôt et l’assouplissement e la législation – essentiellement ses promesses pendant la campagne électorale – l’or finira probablement sous pression (en raison du fait que les facteurs viennent d’être mentionnés sont considérés comme inflationnistes et une hausse des prix conduira à une augmentation des taux d’intérêt et une appréciation du dollar américain).

Si Trump continuait à traîner, en utilisant une rhétorique de division, les investisseurs pourraient développer un sentiment de méfiance quant à sa capacité à diriger le pays. Dans ce cas, ses propositions pour une politique budgétaire expansionniste tomberaient dans l’arrière-plan en ouvrant la voie à des retards possibles et suscitant l’intérêt pour l’or comme un actif d’investissement.

La direction du marché de l’or à court terme sera déterminée par la façon dont Trump décidera de se présenter. S’il décidait de travailler avec ses détracteurs pour apporter les améliorations dont le pays a besoin, l’or pourrait finir sous pression. Sinon, le métal précieux devrait continuer à bénéficier puisque les investisseurs chercheront refuge contre une éventuelle faillite de Trump en tant que leader.

Or Prévisions, 23 janvier 2017, Analyse Technique

Vendredi, les marchés de l’or, après une tentative de rallier, montrent une baisse, continuant de rebondir autour du niveau des 1200 $. Même le niveau de retracement de Fibonacci des 38,2 $ continue de générer une certaine volatilité, mais, plus que toute autre chose, nous avons vu la figure de l’étoile filante sur le graphique hebdomadaire, et une cassure sous le niveau des 1200 $ pourrait conduire le marché à de nouvelles baisses. Si nous brisions à la hausse, le prix de l’or pourrait atteindre la région des $ 1230 qui correspond au niveau du retracement de Fibonacci des 50%. L’augmentation de la devise américaine continue de contrecarrer la valeur de cette matière première.

Or, Prévision Fondamentale pour le 20 Janvier 2017

Jeudi, les contrats à terme d’or perdent du terrain encore en réagissant aux déclarations en faveur d’un resserrement monétaire faites la veille par le président de la Federale Reserve Janet Yellen; le marché est encore en mesure de clôturer la semaine à la hausse. Dans une journée marquée par un faible volume de négociation pour l’inauguration de la présidence Trump de vendredi, à soutenir le marché, ils ont contribué la hausse des taux de rendement des titres du Trésor et l’appréciation du dollar américain.

Sur le Comex, les contrats à terme d’or à échéance en Février clôturent à 1,201.50 $, en baisse de 2,20 $ (-0,18%).

En matière de rapports économiques, les données supérieures aux attentes sur les ventes de logements et l’emploi ont contribué à renforcer l’idée que l’économie américaine croît et la nécessité d’augmenter les taux d’intérêt, peut-être dès Mars.

Les permis de construire aux États-Unis ont augmenté à 1,23 millions d’unités, dépassant les 1,19 millions attendus et les 1,10 millions enregistrés le mois précédent.

Le rapport hebdomadaire sur les nouvelles inscriptions au chômage se situe largement en deçà des attentes à 234.000 unités, contre les 252.000 attendus par les traders. Aussi positif était l’indice du secteur manufacturier de la Fed de Philadelphie, avec un robuste 23,6 contre une estimation à 16,3 et contre 21,5 de l’année précédente.

Prévisions

Au début de la journée le président de la Fed Janet Yellen a utilisé un ton moins favorable à un resserrement monétaire à l’égard des déclarations de mercredi; Yellen a parlé de la nécessité d’augmenter lentement les taux d’intérêt pour éviter d’endommager la reprise économique, elle est encore fragile. Suffisante cependant pour soutenir le marché.

Vendredi, ils ne sont pas attendus de grands rapports économiques importants, mais les yeux et les oreilles seront sur Donald Tramp et son discours d’investiture. Alors que nous nous approchons de l’événement, prévu à 17h15 GMT, nous pourrions observer quelques achats refuge.

Personne ne sait avec certitude si Trump va parler de ses plans pour l’économie, mais, en tout cas, nous devons être prêts. Au cas où il devait se référer aux plans pour stimuler l’économie, les bons du Trésor, le dollar et les actions des États-Unis pourraient augmenter, en appuyant sur l’or.

S’il adhérait au protocole indiquant un court discours sur l’état de la nation, l’or pourrait rester en vigueur pendant toute la session.

Personnellement, je penche pour cette dernière ; je pense en effet que l’économie va éviter les références possibles préférant un discours sur l’importance de l’unité du pays vers un seul but.

En ce moment, les assistants de Trump tentent de diminuer l’importance du premier jour de présidence, en faisant valoir au contraire que le travail commence vraiment du lundi. Trump pourrait signer quatre ou cinq décrets sur des questions logistiques et gouvernementales. La semaine prochaine, il pourrait abroger certaines dispositions légales qu’il juge représenter un fardeau financier pour le pays.

Or Prévisions, 20 janvier 2017, Analyse Technique

Jeudi, les marchés de l’or montrent une nouvelle baisse, essayant de briser en dessous du niveau des 1200 $. Si elles parviennent à cet objectif à la séance de clôture, ce serait un signal de nouvelles baisses. Il y a eu une baisse du niveau de retracement de Fibonacci de 38,2%, et nous pensons que, dans un court laps de temps le marché va commencer à baisser. Faites attention au dollar américain, qui a naturellement une influence négative sur la valeur de l’or à long terme. En fin de compte, nous pensons que la volatilité est susceptible de persister dans ce marché.