Or, Prévision Fondamentale pour le 19 Janvier 2017

Mercredi, les contrats à terme d’or ont perdu du terrain en réaction au rapport positif sur les prix à la consommation des Etats-Unis et, dans la séance de clôture, les déclarations en faveur d’un resserrement monétaire par le président de la Federal Reserve Janet Yellen.

Sur le Comex, les contrats à terme d’or à échéance en Février clôturent la séance à 1,203.70 $, en baisse de 9,20 $ (-0,76%).

La vague de prises de bénéfice, qui a eu lieu après la hausse de mardi, a commencé mercredi matin en réponse au rapport mensuel sur l’inflation à la consommation qui, avec une valeur positive de 0,3% est en ligne avec les attentes. Le chiffre annualisé porte le prix à la consommation à 2,1%, pour la première fois depuis 2014 au-dessus de la cible de la Fed fixé à 2,0%.

Au cours de la séance, en particulier après les déclarations faites par le président de la Federal Reserve Janet Yellen qui annoncent des hausses possibles des taux d’intérêt au cours de 2017, la pression de vente a augmenté.

Yellen a déclaré que, dans les deux prochaines années, les taux d’intérêt sont susceptibles d’augmenter “plusieurs fois par an”.

“Comme indiqué le mois dernier, moi et la plupart de mes collègues – les autres membres de la Fed de Washington et les présidents des 12 Federal Reserve régionale – nous avons décidé d’augmenter le taux des fonds fédéraux ciblés plusieurs fois par an jusqu’à ce que, à la fin de 2019, il sera près de notre estimation du taux neutre établi à long terme de 3% “, a soutenu Yellen dans un discours.

Prévisions

Le marché aujourd’hui devrait rester dans une gamme étroite de fluctuation et le volume devrait rester faible, alors que les investisseurs ajustent leurs positions pour l’inauguration de Trump vendredi. Malgré le revers, la tendance haussière reste très solide.

Jeudi les investisseurs auront l’occasion de réagir aux dernières données américaines sur les permis de construire, la fabrication à Philadelphie, rapport hebdomadaire sur les demandes d’allocations au chômage et les nouvelles maisons.

Ces rapports ne devraient pas affecter de manière significative les investisseurs ; les yeux restent principalement concentrés sur les déclarations en faveur d’une politique monétaire restrictive publiées mercredi par Yellen et inauguration de l’administration Trump vendredi. L’or à court terme devrait bénéficier du climat d’inquiétude pour le Brexit et les doutes sur la capacité de Trump à diriger un gouvernement.

Or Prévisions, 19 janvier 2017, Analyse Technique

Mercredi, les marchés de l’or montrent une légère baisse, en testant la barrière de résistance que nous avons vue récemment. A la fin, on voit une ligne de mouvement sur le marché dans le chemin jusqu’au niveau de retracement de Fibonacci des 50%, qui se situe dans la région des 1230 $. Si nous pouvions briser en dessous du niveau des 1200 $, il est temps de commencer à vendre car il serait une continuation de la négativité du marché. Pendant ce temps, la seule chose sur laquelle vous pouvez compter est la volatilité. Gardez l’accent sur le dollar américain a une influence significative sur le marché de l’or.

Or, Prévision Fondamentale pour le 18 Janvier 2017

Mardi, le prix de l’or a atteint son plus haut des huit dernières semaines ; en fait, les investisseurs continuent de perdre confiance dans le président nouvellement élu Donald Trump et le doute sur sa capacité à diriger un gouvernement et de mettre son programme économique en pratique. Le même Trump a fait des déclarations qui ont fait effondrer le dollar par un intérêt croissant pour l’or comme un actif d’investissement.

Sur le Comex, les contrats à terme d’or à échéance en Février clôturent à 1,212.90 $, en hausse de 10,30 $ (+ 0,86%).

Les traders ont fait leur entrée dans le marché de l’or poussé par des craintes pour le Brexit après le discours du Premier ministre britannique Theresa May, qui a établi les 12 points clés qui veulent suivre dans les négociations avec l’Union européenne. Quoique important, ce qui a déplacé le marché, mardi, n’a pas été ce discours mais la déclaration de Trump au Wall Street Journal.

Dans les mots du président nouvellement élu, en fait, les États-Unis seraient en difficulté à l’égard de la Chine en raison de l’appréciation excessive du dollar.

En continuant avec les nouvelles du jour, le président de la Federal Reserve Bank de San Francisco John Williams a appelé à une augmentation progressive des taux d’intérêt aux États-Unis dans les années à venir, nécessaire pour empêcher la surchauffe de l’économie et d’une rechute en récession.

Selon le gouverneur de la Fed Lael Brainard, généralement avec des positions accommodantes, si dans le conseil d’administration Trump le déficit commercial devait accélérer la croissance économique, la banque centrale pourrait augmenter les taux d’intérêt à un rythme plus rapide.

Prévisions

Mercredi, jusqu’à l’inauguration de la présidence Trump de vendredi, l’or va probablement gagner du terrain. Si Trump décidait d’expliquer son programme économique, alors les actions, les taux d’intérêt et le dollar pourrait faire un bond, en encourageant des prises de bénéfice par les investisseurs en or.

Toutefois, les prix ne devraient pas baisser excessivement parce que les doutes sur sa capacité à diriger un gouvernement et d’atteindre leurs objectifs financiers sont destinés à rester. Il est déjà clair que ses propositions pour la réduction d’impôt peuvent prendre plus de temps que prévu initialement et, en outre, les investisseurs ne sont pas sûrs qu’elles fassent partie de ses priorités puisque les parlementaires républicains semblent plus intéressés à l’abrogation de l’Obamacare .

L’or devrait continuer à être utilisé comme un refuge, au moins aussi longtemps qu’ils persistent ce climat d’incertitude politique.

En ce qui concerne les autres nouvelles du jour, les traders auront la possibilité de réagir au discours sur la politique monétaire du président de la Fed Janet Yellen et les nouvelles données sur l’inflation à la consommation aux États-Unis. Pour la première fois en deux ans, le rapport sur l’indice des prix à la consommation devrait afficher une valeur supérieure à 2%.

Si la lecture principale sur l’indice des prix à la consommation sera en ligne avec les attentes, à 0,3% sur base mensuelle, l’inflation année en année, va augmenter à 2,1%, dépassant le seuil des 2,0% pour la première fois depuis l’été 2014.

Or Prévisions, 18 janvier 2017, Analyse Technique

Mardi, les marchés de l’or montrent un rallye en dépassant la pointe de l’étoile filante de lundi. Ceci est un signal extrêmement positif et, à ce stade, nous pensons que si nous cassions au-dessus de la gamme d’oscillation de la séance d’aujourd’hui, l’or va se déplacer à la hausse. Sinon, s’il devait y avoir une inversion de tendance avec une cassure en dessous du niveau des 1200 $, ce serait un signal de vente. Il sera intéressant de voir comment va se déplacer le métal précieux au cours des deux prochaines séances, mais, certainement, cette matière première est sur le point de prendre une décision grave.

Or, Prévision Fondamentale pour le 17 Janvier 2017

Lundi, dans une journée marquée par l’action des prix limitée et un faible volume de négociation en raison des vacances aux États-Unis, les contrats à terme d’or se sont déplacés à la hausse, aidés par le climat de tension qui a conduit les traders aux valeurs refuges compte tenu du discours du Premier ministre britannique Theresa May, qui abordent la question du Brexit.

Sur le Comex, les contrats à terme d’or à échéance en Février clôturent à 1,202.60 $, en hausse de 6,40 $ (+ 0,54%).

Prévisions

Les graphiques indiquent une forte tendance à la hausse pour l’or, tandis que les fondamentaux commencent à s’aligner pour une poussée encore plus élevée à court terme avec des objectifs entre 1232,70 $ et 1.258,20$.

En ce moment, l’or bénéficie du soutien d’un certain nombre de facteurs clés, y compris les craintes d’un Brexit «dur», la pression de la monnaie chinoise et les doutes quant à la capacité réelle de Donald Trump de conduire un gouvernement et maintenir les promesses faites.

En outre, les investisseurs peuvent également envisager les actions et les obligations surévaluées en prévoyant une baisse, un fait qui peut avoir joué en faveur du marché de l’or, en bénéficie également aux sorties de liquidités qui affecte les actifs physiques au détriment des actions et des obligations.

Mardi, les traders auront la possibilité de réagir au discours du Premier ministre britannique Theresa May, qui pourrait contribuer à la volatilité des marchés en optant pour la sortie radicale de l’Union européenne, en renonçant à une solution de compromis. En plus de ce qui précède, il convient de révéler les 12 priorités pour les réunions futures avec l’Union européenne.

Les traders sont également prêts pour l’ouverture prochaine de la présidence de Trump et son programme économique pour la reconstruction de l’Amérique.

Aujourd’hui, le marché de l’or devrait se déplacer à la hausse, mais la taille du rallye sera déterminée par la réaction de la livre sterling qui, après le discours du Premier ministre Theresa May pourrait encore céder du terrain. Les investisseurs devraient toutefois faire attention parce que quelque chose de ce qu’elle dira a déjà été réduit par le marché.

Or Prévisions, 17 janvier 2017, Analyse Technique

Les marchés d’or ont essayé de produire un rallye lundi, mais ont trouvé une légère résistance juste au-dessus des niveaux actuels. Or, il semble que le niveau de retracement de Fibonacci des 38,2% soit sur l’esprit des traders, et nous pourrions voir un retour à la tendance baissière. Une cassure en dessous du niveau des 1200 $ devrait faire baisser ce marché et suivre la tendance à long terme. Alternativement, si nous cassions le niveau de 1215 $, il semble que nous allons essayer à nous diriger vers le niveau des 1230 $. En fin de compte, je m’attends à la volatilité pour dire le moins. Un renforcement du dollar américain pourrait accroître la pression.

Or, Prévision Fondamentale pour le 16 Janvier 2017

Vendredi, après avoir atteint un plus haut en sept semaines la veille, l’or a perdu du terrain; alors que les investisseurs ont réalisé des bénéfices et liquidé les positions avant le week-end, en réagissant aussi à des données économiques positives des États-Unis.

Les données encourageantes sur les ventes au détail et celles supérieures que prévu sur les prix à la production ont contribué à pousser à la hausse les rendements des obligations du Trésor américain, en aidant à soutenir le dollar. Le résultat a été une baisse de la demande pour l’or, libellé en dollars par les investisseurs étrangers.

Les données économiques positives ont renforcé l’hypothèse d’interventions sur les taux par la Federal Reserve au cours de l’année, peut-être plus tôt que nous croyions à l’origine. Je vous rappelle que lors de la réunion en décembre, la Fed avait dit de prévoir trois hausses de taux au cours de 2017.

Sur le Comex, les contrats à terme d’or à échéance en février clôturent à 1,196.20 $, en baisse de 3,60 $ (-0,30%).

Prévisions

Lundi est un jour férié aux États-Unis ; l’action de prix dans le marché de l’or peut être réduite. Pas de grands rapports économiques sont attendus aux États-Unis ; en attendant l’inauguration du nouveau président vendredi, également, l’action des prix pourrait être réduite pour la plupart de la semaine.

Après la décevante conférence de presse de la semaine dernière, avec le discours d’investiture Donald Trump va essayer d’enflammer le public et très probablement ne perdra pas l’occasion de dévoiler les détails sur son plan pour l’économie américaine.

Je ne suis pas tout à fait sûr que les investisseurs d’or abordent l’inauguration en tenant des positions importantes ; au cours de la semaine, donc, les prix pourraient baisser lentement. Si vendredi, en fait, Trump devait terminer de parler de réductions d’impôts pour les entreprises, les investisseurs d’or long pourraient subir des pertes nettes: augmenterait la valeur des actions, en entraînant une fuite de capitaux de l’or.

La semaine dernière, les journalistes qui s’occupent des entreprises, ont écrit que «les marchés sont déçus par Trump, qui n’a pas fait référence à son programme économique”. Nous concluons donc que, dans le cas qui devait faire des références spécifiques aux dépenses publiques, aux réductions d’impôt et à la réglementation, les titres du Trésor américain vont retenir les bénéfices, en encourageant une appréciation du dollar et en appuyant sur la baisse du prix de l’or.

L’or Prévisions, 16 janvier 2017, Analyse Technique

Les marchés de l’or ont chuté vendredi, mais ont fait rebondir pour redonner une partie des pertes. Cependant, je crois que si nous pouvons décomposer en bas du fond de la bougie pour vendredi, le marché continuera à broyer vers le bas vers la poignée 1175, puis la poignée 1150. Alternativement, si nous pouvons briser au-dessus de la poignée 1210, le marché atteindra alors vers 1225 et puis éventuellement 1250. Faites attention au dollar américain, si elle commence à augmenter en valeur, qui continuera à mettre la pression baissière sur le marché de l’or. Peu importe ce qui se passe, vous pouvez vous attendre à la volatilité.

Or, Prévision Fondamentale pour le 13 Janvier 2017

Jeudi, les contrats à terme d’or ont gagné du terrain en atteignant les plus hauts en sept semaines, se préparant à clôturer à la hausse pour la troisième semaine consécutive. A la clôture de la séance, le marché s’est ensuite éloigné du plus haut à 1,207.20 $, un signal qui – selon certains traders techniques – pourrait indiquer des conditions de surachat.

Sur le Comex, les contrats à terme d’or à échéance en février clôturent à 1,199.80 $, en hausse de 3,20 $ (+ 0,27%).

Jeudi, le rallye a été soutenu par la baisse du rendement des titres du Trésor et la baisse consécutive de l’intérêt pour le dollar américain, tout en avantage de l’or, libellé en dollars. En faveur de l’or, il a également joué une vague de ventes sur les marchés boursiers qui a poussé les investisseurs vers des refuges en vue d’une éventuelle nouvelle baisse du prix des actions.

En matière de nouvelles économiques, plusieurs responsables de la Fed ont déclaré que certaines propositions de Trump pourraient favoriser la croissance économique à court terme en résultant de l’inflation à long terme et des problèmes de dettes.

Le rapport hebdomadaire sur les nouvelles demandes d’allocations au chômage aux États-Unis indique une augmentation plus faible que prévue, ce qui indique une augmentation de la pression sur le marché du travail tel à stimuler une croissance plus rapide des salaires.

Prévisions

Malgré la tendance haussière et le soutien justifié par les fondamentaux, à court terme les contrats à terme sur l’or pourraient effectuer une correction due à des conditions de surachat. Cela se produit généralement lorsque les investisseurs cessent d’acheter parce que les prix ont augmenté excessivement, ou parce que les investisseurs attendent de nouvelles données économiques ou nouvelles pour soutenir la reprise actuelle.

Rappelez-vous donc nous observerons probablement une correction. Le marché bénéficie actuellement du soutien lié à l’incertitude sur la politique de Trump et sa capacité à diriger un gouvernement.

Tant que cette incertitude persiste, difficilement les taux de rendement des bons du Trésor augmenteront et on pourrait en effet observer une baisse. Le résultat serait une tendance latérale à la baisse du dollar, qui jouera en faveur de l’or.

Même une baisse des prix sur les marchés boursiers pourrait servir de support pour l’or en encourageant de nouveaux achats dans les valeurs refuges.

Au cours des deux prochaines semaines, compte tenu de l’inauguration de la présidence de l’administration Trump du 20 Janvier et de la première réunion de la Fed de l’année le 27 Janvier, nous pourrions voir un mouvement latéral baissier. En ce moment, nous ne pensons pas que la Federal Reserve augmentera les taux, mais les membres pourraient préparer le terrain pour une hausse en mars.

Si les marchés sont agités le marché de l’or pourrait se déplacer à la hausse à court terme, mais une fois que les investisseurs soient convaincus d’une hausse des taux en mars, les prix pourraient chuter.

Prix de l’or ,13 janvier 2017, Analyse Technique

Les marchés de l’or se sont ralliés jeudi, dépassant le niveau de 1200 $. Cependant, nous commençons à voir un peu de la pression de vente et l’épuisement, de sorte donné suffisamment de temps, il est probable que les marchés continueront à rouler et selloff. Si nous pouvons nous décomposer en dessous de la fourchette pour la séance de jeudi, le marché devrait continuer à rouler et aller beaucoup plus bas, poursuivant la tendance à la baisse à plus long terme que nous avons vu. Ce n’est que jusqu’à ce que nous dépassions le niveau de 1230 $ que je suis à l’aise à acheter de l’or. Si le dollar des États-Unis continue d’augmenter en valeur, cela mettra naturellement la pression baissière sur ce marché aussi bien.