Or, Prévision Fondamentale pour le 5 Janvier 2017

Mercredi, les contrats à terme d’or se sont déplacés en forte hausse pour atteindre le plus haut en quatre semaines; alors que les investisseurs ont réagi positivement à la baisse du dollar américain. Le métal précieux se déplace lentement depuis que, le 14 Décembre de l’année dernière, la Fed a relevé son taux d’intérêt de référence de 25 points de base. Cela pourrait suggérer un marché survendu, ou seulement à un rallye lié au climat général de soulagement chez les investisseurs après une attente qui a duré près d’un an.

Le fait est que les achats se poursuivent, et commencent à prendre de l’élan. Je le répète, ils ne sont probablement pas des investisseurs très optimistes mais, plus probablement, une combinaison d’achats spéculatifs agressifs et actions de couverture courte.

Sur le Comex, les contrats à terme d’or à échéance en février clôturent la séance à 1162,00 $, en hausse de 10,30 $ (+ 0,89%).

Mercredi, l’événement économique principal était la publication du procès-verbal de la réunion du FOMC de décembre dernier. A cette occasion, la banque centrale a approuvé la première hausse des taux d’intérêt de l’année, et la seconde au cours des 10 dernières années. Selon ces procès-verbaux, la Fed a décidé d’agir principalement sur la base de la réaction du marché à l’élection du nouveau président, et compte tenu d’une politique fiscale agressive.

Bien que le FOMC généralement soit loin de la politique, la victoire surprise de Trump, a en quelque sorte influencé les membres du comité, qui ont voté à l’unanimité pour une augmentation du taux d’intérêt de référence d’un quart de point, en prévoyant au moins trois pour 2017, ce qui indique une inversion vers une politique monétaire restrictive.

En plus de ce qui précède, dans le résumé des projections économiques, le FOMC a montré une « incertitude substantielle » au sujet de la politique budgétaire future, cependant, notant qu’une politique budgétaire expansionniste augmente les chances d’une “politique monétaire plus restrictive que prévu actuellement.”

“Les mouvements de prix de l’actif, ainsi que les variations de la trajectoire prévue de la politique monétaire américaine après la discussion en décembre ont été largement influencées par les attentes d’une politique budgétaire expansionniste en réponse aux États-Unis” loi électorale sur les verbaux.

De nombreux responsables craignent que permettre une baisse du taux de chômage en dessous de l’objectif fixé de 5,0% sans augmenter les taux d’intérêt pourrait alors conduire à un chemin plus agressif. Et «ce fondamentalement la principale raison pour laquelle le FOMC a revu à la hausse ses projections pour 2017 par deux augmentations envisagées en Septembre pour les trois tranches actuelles.

Enfin, «la majorité des participants a attribué la modification substantielle des conditions sur les marchés financiers au cours de la période entre les réunions – y compris la hausse des taux d’intérêt à long terme, le renforcement du dollar, l’augmentation des cours boursiers et la baisse des spreads – aux attentes d’une politique budgétaire plus expansionniste dans les années à venir et une éventuelle réduction des impôts aux entreprises “.

La réaction des traders en or suggère que les investisseurs avaient déjà réduit les verbaux sur le prix du marché. Les traders sont maintenant plus intéressés à comprendre si la Fed va suivre sa promesse jusqu’à augmenter les taux d’intérêt à trois reprises. Cette action permettra de déterminer la tendance du marché de l’or en 2017.

Prévisions

En ce moment, l’or est entraîné par le momentum et le climat d’optimisme qui probablement se poursuivra jeudi. Un test de la zone entre 1180,20 et 1193,40 pourrait permettre l’entrée des vendeurs, mais nous pourrions aussi observer une cassure causée par la liquidation des positions compte tenu du rapport sur les bulletins de paie des secteurs non agricoles américains en sortie vendredi.

Prix de l’or, Prévisions du 5 janvier 2017, Analyse technique

Les marchés de l’or ont repris mercredi, alors que nous continuons de voir un peu de rebond. Très franchement, ce rebond a été nécessaire pendant un certain temps, alors que les commerçants à court terme peuvent faire de l’argent à la hausse, je crois que finalement les vendeurs vont revenir. Particulièrement intéressant est le niveau de 1200 $, et si nous pouvons faire tout le chemin là-haut, je pense que la pression de vente sera immense. Cependant, je reconnais également que le niveau 1175 pourrait être résistif aussi, donc j’attends juste une bougie exhaustive pour commencer à vendre. Je n’ai aucun intérêt à acheter.

Or, Prévision Fondamentale pour le 4 Janvier 2017

L’or s’est remis après la faiblesse précédente en clôturant mardi à la hausse. Ceci en dépit de la force du dollar américain, de la hausse des rendements du Trésor et d’un rallye en bourse. Cela indique que la corrélation entre l’or et les classes d’actifs ne fonctionne pas en ce moment donc n’arrêtez pas d’y croire puisqu’il devrait se déplacer dans un sens, sur la base d’autres actifs. Si vous négociez l’or, alors concentrez-vous sur l’or en ce moment jusqu’à ce que la corrélation réajuste sa relation traditionnelle.

L’or est soutenu par le doute et l’inquiétude. Malgré ce que les actions, les rendements et le dollar ont fait depuis l’élection de Trump le 8 novembre, certains investisseurs sont encore un peu inquiets et ils expriment cela en couvrant leurs positions avec un peu d’or.

Sur le Comex, les contrats à terme d’or à échéance en février sont à 1162,00 $, en hausse de 10,30 $ ou de 0,89%.

Mardi les traders en or n’ont pas fortement réagi aux données économiques américaines plus fortes que prévues. L’indice ISM PMI manufacturier était le rapport principal. Il est à 54,7, au-dessus d’un point sur la prévision de 53,7.

Les dépenses de construction étaient également élevées à 0,9% contre une estimation de 0,5%.

Prévision

Avec l’or qui donne des signes de force, la bonne nouvelle pour les taureaux est que probablement, si les actions, le dollar et les taux de rendement continuaient à baisser, on prévoit que le rallye continue. D’autre part, la hausse de l’or est également supportée par des facteurs techniques.

Selon la plupart des indicateurs techniques, la tendance principale est en réalité baissière, mais le momentum a clairement subi une inversion haussière. Le modèle graphique suggère que, si l’on voulait faire sortir du marché les traders short plus faibles en déclenchant un rallye de couverture courte, un volume excessif des achats ne serait pas nécessaire. La zone clé à surveiller est entre 1157,30 et 1165,00.

Je pense que nous pourrions voir une hausse du prix, puisque généralement dans ce cas, les vendeurs short vont dans la panique et sont prêts à tout faire pour sortir et défendre leurs profits.

Mercredi les rapports clés seront les procès-verbaux de la politique monétaire de la Fed, prévus à 19h00 GMT.

Traders seront à la recherche des indices quant aux attentes du Comité fédéral pour le marché libre par rapport à la présidence Trump pour 2017.

Le mois dernier, le président de la Fed Janet Yellen a déclaré que certains membres fondent leurs positions sur l’hypothèse d’une politique budgétaire expansionniste, mais sans préciser le nombre ou expliquer leur raison. Les procès-verbaux ne devraient pas être particulièrement révélateurs, mais les investisseurs pourraient profiter s’il y était quelque chose d’important quant aux plans de relance budgétaire et des réductions d’impôts de l’administration Trump.

Prix de l’or, Prévisions du 4 Janvier 2017, Analyse Technique

Les marchés de l’or continuent à rebondir autour du niveau de 1150 $, niveau psychologiquement important. Il s’agit d’un marché qui a un peu de pression négative attaché à lui, surtout si l’on considère que le dollar américain continue de se renforcer en général. Je crois que les rassemblements à court terme offrent des possibilités de vente, et il serait certainement plus courte ce marché si nous pouvons décomposer en dessous du bas de la gamme pour la journée de mardi. Il ya un soutien réel plus proche du niveau de 1100 $, et surtout le niveau de 1000 $, mais je pense que la vente facile a déjà été fait. Je vois actuellement un plafond à la poignée $ 1200.

Or, Prévision Fondamentale pour le 3 Janvier 2017

Les contrats à terme d’or ont clôturé l’année en légère hausse, mais, pour la plupart du temps, nous avons observé de grandes variations des deux côtés. Plus tôt cette année, le marché a reçu le soutien des achats agressifs encouragés par l’attitude attentiste de la Fed quant aux augmentations très attendues des taux d’intérêt, au détriment du dollar américain. En Juin, peu de temps après Brexit, le marché a atteint son apogée.

Dans le reste de l’année, l’or est resté à flot jusqu’au début de novembre, quand il a commencé à perdre du terrain en concomitance de l’élection de Donald Trump et d’une forte hausse des taux d’intérêt qui a poussé à la hausse le dollar américain en diminuant l’intérêt pour le métal précieux. Ce qui a mis sous pression les prix a aussi été la hausse rapide sur les marchés boursiers et la hausse des taux d’intérêt par la Fed.

Vendredi, dans le Comex, les contrats à terme d’or à échéance en février, ont posté un plus haut avec une inversion du cours de clôture potentiellement baissier, en clôturent à 1,151.70 $, en baisse de 6,40 $ (-0, 55%). Depuis le début de la semaine, le marché a gagné 18,10 $ (+ 1,60%).

Prévisions

L’action des prix actuelle suggère que les investisseurs ont totalement actualisé la hausse des taux d’intérêt en Décembre. Nous observons une quantité modérée d’achats spéculatifs à la lumière du climat d’incertitude par rapport à la capacité réelle de la Fed à maintenir son plan qui prévoit trois autres hausses des taux d’intérêt. En outre, restent des craintes liées à la présidence Trump qui non seulement doit convaincre le Congrès à accorder l’argent nécessaire pour reconstruire l’Amérique, mais devra procéder à l’audition de confirmation de son gouvernement devant le Sénat, un chemin qui se profile épuisant.

En ce moment, je ne vois pas de vendeurs désireux de pousser le marché en dessous du plus bas récent; je peux supposer que le marché va se déplacer dans une direction latérale, ou légèrement à la hausse, surtout dans le cas d’une nouvelle baisse des marchés boursiers américains. Ce qui soutiendra le marché de l’or dans les prochains jours pourrait également être le marché des titres du Trésor stagnante et un dollar stable.

La première semaine de l’année commencera par une série de rapports économiques importants des États-Unis, ce qui pourrait avoir une incidence sur la direction des rendements des obligations du Trésor.

Mardi, nous aurons les données américaines sur le PMI ISM manufacturier, estimées à 53,7, en hausse par rapport aux précédentes à 53,2. Mercredi, la Fed publiera le compte rendu de la réunion de Décembre.

Jeudi, nous obtiendrons le rapport ADP sur l’emploi dans les secteurs non agricoles, le rapport hebdomadaire sur les nouvelles demandes d’allocations au chômage et l’indice PMI ISM pour les secteurs non manufacturiers. Le rapport ADP pour le mois de Décembre devrait signaler la création de 171.000 emplois dans le secteur privé. Les demandes d’allocations au chômage devraient atteindre 262.000 unités tandis que le PMI du secteur des services devrait baisser de 57,2 à 56,6.

Vendredi sera le premier rapport sur les bulletins de paie des secteurs non agricoles américain de l’année. La donnée principale devrait signaler – en référence au mois de Décembre – la création de 175.000 emplois, alors que le taux de chômage devrait augmenter de 4,6% à 4,7%, et le salaire horaire moyen devrait augmenter de 0,3%, après le précédent 0,1%.

Prix de l’or, Prévisions du 3 Janvier 2017, Analyse Technique

Les marchés de l’or ont légèrement baissé au cours de la journée de vendredi, alors que nous continuons à voir un peu de négativité sur ce marché. Le marché a certainement été dans une tendance baissière depuis un certain temps, et je pense qu’il ya beaucoup de résistance ci-dessus. Il y a eu un peu de rebond le jeudi, mais franchement je pense que beaucoup de cela aurait été positionnement carré pour les rapports de fin d’année. Je crois toujours que les marchés de l’or va continuer à tomber, bougie si exhaustive est plus qu’assez raison de commencer à court-circuiter à nouveau.

Or, Analyse technique 30 Décembre 2016

Le jeudi, le marché de l’or tente un rallye mais les vendeurs finissent par prévaloir. Pour cette raison, nous pensons que le marché va se déplacer à nouveau à la baisse, mais maintenant il y aura un manque de liquidité, car il est le dernier jour de l’année pour les traders. Nous croyons que finalement le métal précieux montrera de nouvelles baisses, mais ce sera une lente désintégration. La tendance est certainement baissière, et rien n’a changé sur le marché. À l’heure actuelle, nous ne prenons même pas en considération les achats.

 

Or, Prévision Fondamentale pour le 30 décembre 2016

Jeudi les prises de bénéfice de fin d’année, les actions de couverture courte et les achats spéculatifs ont continué à soutenir le marché des contrats à terme d’or à échéance en février, générant un momentum haussier suffisamment fort pour continuer aussi vendredi au début de la journée.

Sur le graphique journalier intermédiaire la tendance est toujours baissière, mais le marché, depuis le 14 février lorsque la Fed a augmenté de 25 points de base les taux d’intérêt pour la deuxième fois en 10 ans, a montré une certaine résistance. L’action de prix courant latérale haussière suggère que la hausse des taux a été entièrement actualisée dans le prix du marché et que les traders commencent à se positionner compte tenu de l’inauguration de la présidence Trump du 20 janvier et d’une éventuelle nouvelle augmentation des taux d’intérêt avec la réunion de la Fed la semaine prochaine.

Les traders professionnels sont conscients du fait que la Fed ne peut pas réellement produire trois hausses de taux au cours de 2017. Il y a un an, la Fed a prédit au moins quatre hausses de taux d’ici la fin de 2016, mais l’année a pris fin avec juste une intervention.

L’action de prix de cette semaine met en évidence la relation spéciale qui lie l’or aux rendements des titres du Trésor américain. L’année 2017 devrait pas faire exception. Les contrats à terme sur l’or à échéance en février se déplaceront probablement à la hausse jusqu’à ce que les investisseurs dans les titres du Trésor ne décident pas d’augmenter à nouveau les taux d’intérêt, ce qui difficilement se produira avant le 6 janvier – après la publication des données sur des bulletins de paie des secteurs non agricoles aux États-Unis.

Des chiffres positifs pourraient créer les conditions pour la première hausse des taux par la Fed du 2017, à mettre en œuvre en janvier ou mars. Cette première réaction de la banque centrale américaine déterminera probablement le ton du marché de l’or dans le reste de l’année.

Essentiellement, les traders haussiers en or devraient tirer des profits du rallye jusqu’à ce qu’ils aient du temps, parce que si Trump suivra son programme et l’économie devait commencer à croître en raison des réductions d’impôts, des changements réglementaires et à une augmentation des dépenses publiques, le rallye pourrait être de courte durée, laissant place à une action baissière.

En ce moment, l’or teste la zone des 50% -61.8% ($ 1157,30 $ -1,165,00) de la cassure baissière d’un plus haut du 5 décembre à 1,190.20 $ au plus bas du 15 décembre à 1,124.30 $. Il est un mouvement de prix tout à fait normal. La prochaine zone cible coïncide avec 1180,20 $ -1.193,40$.

En ce qui concerne les données économiques de jeudi, le rapport hebdomadaire sur les nouvelles demandes d’allocations au chômage aux Etats-Unis se situait à 265.000 unités, par rapport à l’attendu de 277.000 et les 275.000 de la semaine précédente. Déçoivent les données sur la balance commerciale à -65,3 milliards par rapport aux -61,5 milliards attendus. Supérieures aux attentes sont les données préliminaires sur les stocks des grossistes de 0,9%, avec un impact négatif sur le dollar américain.

Vendredi, les traders auront une chance de réagir au dernier rapport sur le PMI de Chicago, qui devrait diminuer de 57,6 à 56,5.